Hållbar tillväxt på efterfrågesidan, optimerad utbudssida förväntas
Efterfrågesidan: Globala solcellsanläggningar fortsätter att växa, men tillväxttakten kommer att sakta ner
Kinas solcellsanläggningar upprätthåller en stadig tillväxt: sedan 2024, tack vare förbättringar i Kinas solcellsproduktionskapacitet, har priserna på komponenter sjunkit globalt i varierande grad. Olika regioner har blivit mer benägna att bygga solcellskraftverk baserat på deras eget elbehov och gröna omvandlingsmål. Enligt uppgifter från National Energy Administration, från januari till oktober 2024, nådde Kinas solcellsanläggningar 181.30 GW, en ökning på 27.17 % jämfört med föregående år. Vi förväntar oss att den totala solcellsinstallationskapaciteten i Kina kommer att nå 260 GW år 2024, en ökning med 20 % från år till år, och installationskapaciteten 2025 förväntas nå 300 GW, en ökning med 15 % från år till år. .
Stadig tillväxt i centraliserade installationer och snabb utbyggnad av kommersiell och industriell solcellskapacitet: andelen centraliserade solcellsanläggningar i Kina har legat på omkring 50 %. Sedan 2024 har andelen solcellsanläggningar inom den kommersiella och industriella sektorn gradvis ökat till cirka 40 %. Enligt "Measures for the Development and Construction of Distributed Photovoltaic Power Generation" (utkast till kommentarer) som släpptes av National Energy Administration den 9 oktober 2024, måste storskaliga kommersiella och industriella distribuerade solcellsprojekt anta en självgenerering och själv -användningsmodell. Projektinvesteringsenheten måste säkerställa att den genererade elektriciteten är helt och hållet förbrukad genom installation av anti-backflow-anordningar. Bristen på tillgångar av hög kvalitet i distribuerade solcellsprojekt förväntas öka ytterligare.
Omfattningen av solcellsanläggningar i Europa och USA förväntas skilja sig åt: enligt EIA-data förväntas USA lägga till cirka 38.40 GW centraliserade solcellsanläggningar och 5.80 GW distribuerade solcellsanläggningar 2024, med en total installerad kapacitet på 44.20 GW, en ökning på 64 % jämfört med föregående år; år 2025 förväntas USA lägga till cirka 23.00 GW centraliserade solcellsanläggningar och 6.90 GW distribuerade solcellsanläggningar, med en total installerad kapacitet på 29.90 GW, en minskning på 32 % jämfört med föregående år. Enligt European Photovoltaic Industry Association förväntas Europa uppnå 63.90 GW solcellsinstallationer år 2024, en ökning med 5 % från år till år; år 2025 förväntas Europa uppnå 71.80 GW solcellsanläggningar, en ökning med 12 % jämfört med föregående år.
Ekonomisk lönsamhet som kärnkraften bakom tillväxten av solcellsanläggningar, globala installationer förväntas se stadig ökning: på grund av sjunkande modulpriser har kostnaden för solcellsproduktion blivit mycket konkurrenskraftig över hela världen. Enligt IRENA-data sjönk den genomsnittliga utjämnade elkostnaden (LCOE) för solcellskraftverk i allmän skala till 0.044 USD/kWh 2023, och kostnaderna fortsatte att sjunka. Men på grund av regionala skillnader i kraftsystemkapacitet, energiförbrukningsbehov, energipolitik och det befintliga beståndet av förnybara energianläggningar, varierar tillväxttakten för solcellsanläggningar mellan olika regioner. Vi förväntar oss att den globala solcellsinstallationskapaciteten ska nå 530 GW år 2025, vilket motsvarar en tillväxt på 11 % på årsbasis. Med ett förhållande på 1:1.2 för kapacitetsmatchning förväntas modulbehovet överstiga 636 GW. Vi tror att globala solcellsanläggningar kommer att gå in i en ny fas av relativt snabb tillväxt, med en årlig tillväxttakt på 10%-20%.
Utbudssidan: den befintliga överkapaciteten fortsätter, och den förväntas vara optimerad 2025. Den huvudsakliga industrikedjan av kiselmaterial och batterier är full av produktionskapacitet, som kan möta 1000GW solcellsanläggningar, vilket vida överstiger industrins efterfrågan: Enligt uppgifter från China Photovoltaic Association, i slutet av 2023, mitt lands årliga produktionskapacitet av polykisel, kiselwafers, batterier, och moduler kommer att vara 2.3 miljoner ton, 953.6 GW, 929.9 GW respektive 920 GW. mitt lands kiselmaterial, kiselwafers och modulproduktionskapacitet ökade med 97.2 %, 46.6 % respektive 66.7 % på årsbasis. Eftersom mitt lands solcellshuvudmaterial fortfarande kommer att ha ny produktionskapacitet 2024 och konstruktion av solcellsproduktionskapacitet utomlands kommer att främjas, kommer omfattningen av solcellsproduktionskapaciteten att utökas ytterligare i slutet av 2024. Vi tror att solcellsindustrins produktionskapacitet kedjan kommer att överstiga 1000GW i slutet av 2024, vilket kan möta efterfrågan på 1000+GW solcellsanläggningar.
LiFePO4-tillväxten fortsätter att överträffa NCM-material
Efterfrågan på litium drivs främst av batterisektorn. Enligt USGS stod batterier 2023 för 87 % av den globala efterfrågan på litium. Bland dessa fortsätter traditionella LiFePO4-batterier, på grund av sin högre säkerhet och kostnadseffektivitet, att se en ökande andel av kraftbatterierna för nya energifordon och kommer att behålla sin dominans inom energilagringsbatterier. Enligt SMM, från och med oktober nådde produktionen av ternära material 570,000 11 ton, en ökning på 4 % på årsbasis, medan LiFePO1.73-produktionen nådde 63 miljoner ton, en ökning på XNUMX % från år till år.
Nya energifordon: Tillväxttakten saktar ner, fokus på plug-in hybriddel och solid-state batteriutveckling
Håll en hög tillväxttakt i Kina. Under 2021 och 2022 nådde försäljningstillväxten för nya energifordon i mitt land 150 % respektive 100 %. Efter att ha upplevt snabb tillväxt har tillväxttakten under de senaste två åren legat kvar på 30-40%. I september 2024 nådde försäljningsvolymen av nya energifordon i mitt land 8.32 miljoner, en ökning på 32.5 % jämfört med föregående år, varav försäljningsvolymen för plug-in-hybridfordon nådde 3.33 miljoner, vilket motsvarar 40 %. Den inhemska befrielsen från köpskatt fortsätter, men från juni 2024 kommer modeller som inte uppfyller de relevanta tekniska kraven inte längre att omfattas av policyn för befrielse från köpskatt. Samtidigt ökar gammal-för-ny-politiken hela tiden. Det uppskattas att försäljningsvolymen för nya energifordon i mitt land kommer att nå 12 miljoner och 15 miljoner år 2024 och 2025, en ökning från år till år med 26 % och 25 %, med fortfarande en relativt hög tillväxttakt;
Den utomeuropeiska marknaden har avtagit. I USA, på grund av nedgången av Inflation Reduction Act (IRA) från och med 2024, kommer vissa modeller inte längre att åtnjuta subventioner på 7,500 3,500 USD eller 2024 1.17 USD. Från och med september 7.6 nådde försäljningen av nya energifordon i USA 1.99 miljoner, en ökning på 6 % jämfört med föregående år, och försäljningen av nya energifordon i Europa nådde 11.52 miljoner, en minskning från året innan på 22 %. Den globala försäljningen av nya energifordon nådde 39 miljoner, en ökning med 2024 % jämfört med föregående år, och tillväxttakten under samma period förra året var 2025 %. Det uppskattas att den globala försäljningen av nya energifordon under 16.6 och 19.2 kommer att nå 21 miljoner och 16 miljoner, en ökning på 4 % respektive 3 % på årsbasis, vilket ungefär motsvarar tillväxttakten utomlands på XNUMX % och XNUMX %.
Energilagring: Fortsatt hög tillväxt, fokus på utmaningar för integration av vind- och solnät
Enligt CNESA kommer den ackumulerade installerade kapaciteten för den globala energilagringsmarknaden 2023 att vara 289.2 GW, en ökning med 22 % från år till år, varav den ackumulerade installerade kapaciteten för ny energilagring kommer att vara 91.3 GW per år en ökning med 100 % på årsbasis. Andelen ny energilagring 2023 kommer att öka från cirka 6 % för fem år sedan. % ökade till 31.6 %. År 2023 kommer den ackumulerade installerade kapaciteten på Kinas energilagringsmarknad att vara 86.5 GW, en ökning på 45 % från år till år, varav den ackumulerade installerade kapaciteten för ny energilagring kommer att vara 34.5 GW från året innan ökning med 164 %, och andelen ny energilagring kommer att öka från cirka 5 % för fem år sedan till 40 % .
Kina: Nya energilagringsinstallationer, främst litiumjonbatterier, upprätthåller fortfarande hög tillväxt. År 2024 kommer tillväxttakten för installerad kapacitet för energilagring att vara betydligt högre än tillväxttakten för produktion av energilagringsceller. I oktober nådde produktionen av energilagringsceller 244 GW, en ackumulerad ökning på 53 % jämfört med föregående år. I augusti nådde den nyinstallerade kapaciteten för ny energilagring 49 GW, en ackumulerad ökning på 106 % jämfört med föregående år. År-till-år-tillväxttakten för installerad kapacitet från solenergi kommer dock att minska avsevärt 2024, vilket kan bromsa tillväxten av installerad kapacitet för energilagring. I september ökade den installerade kapaciteten för solenergi med 48.3 % på årsbasis, en minskning från 55.2 % i slutet av förra året.
USA: Fortsatt hög tillväxt. För närvarande domineras energilagring i USA av energilagring på framsidan av mätaren. Även om förseningen i nätanslutningen har begränsat dess tillväxttakt, upprätthåller den fortfarande en hög tillväxttakt. De främsta orsakerna till förseningen av nätanslutningen är den besvärliga nätanslutningen och de höga kostnaderna för nättransformation. I juli 2023 reformerade US Federal Energy Regulatory Commission (FERC) de relevanta förfarandena för anslutning av nätet och förenklade processen för anslutning av förnybar energi. I september i år var den nyinstallerade kapaciteten för energilagring i USA 6,820 55 MW, en ökning med XNUMX % jämfört med föregående år.
Europa: Efterfrågan på hushållssparande har minskat och den inkrementella delen kan gradvis skifta från hushållssparande till storskaligt sparande. Enligt "European Energy Storage Market Outlook 2024-2028" som nyligen släpptes av European Photovoltaic Industry Association kommer den europeiska energilagringsmarknaden att ha en nyinstallerad kapacitet på 17.2 GWh 2023, en årlig ökning med 94 %, med marknadsandelar från Tyskland och Italien är 33 % respektive 18 %. Den inkrementella hushållsenergilagringen, industriell och kommersiell energilagring och nätlagring var 12GWh, 1.6 GWh respektive 3.6 GWh, vilket motsvarar 70%, 9% respektive 21%. Det förväntas att nyinstallerad kapacitet kommer att vara 22.4 GWh 2024, en ökning med 62 % jämfört med föregående år. Den inkrementella hushållets energilagring, industriell och kommersiell energilagring, och nätlagring är 8.7 GWh, 2.7 GWh respektive 11 GWh, vilket motsvarar 39% respektive 12%. % och 49 %.
