Użytkownicy końcowi: Stała penetracja mocy, wysoki wzrost dynamiki w magazynowaniu energii trwa
Chiny: Efektywne subsydia konsumenckie, polityka na rok 2025 ma być kontynuowana
Całkowita wielkość sprzedaży: Polityka subsydiowania przynosi dobre efekty, a sprzedaż nadal rośnie.
W listopadzie na rynku nowych samochodów osobowych sprzedano 1.268 mln pojazdów, co oznacza wzrost rok do roku o 50.5% i wzrost miesiąc do miesiąca o 5.9%. Od stycznia do listopada 2024 r. sprzedaż detaliczna wyniosła 9.594 mln pojazdów, co oznacza wzrost rok do roku o 41.2%. Od stycznia do listopada 2024 r. sprzedaż detaliczna wyniosła 9.59 mln pojazdów, co oznacza wzrost rok do roku o 41%. W listopadzie eksport nowych samochodów osobowych wyniósł 80,000 7 pojazdów, co oznacza spadek rok do roku o 33% i spadek miesiąc do miesiąca o 2024%. Od stycznia do listopada 1.09 r. eksport wyniósł 16 mln pojazdów, co oznacza wzrost rok do roku o XNUMX%.
Struktura: Penetracja pojazdów średniej i niskiej klasy jest wystarczająca, a udział pojazdów wyższej klasy prawdopodobnie będzie dalej wzrastał.
Od stycznia do października 2024 r. wskaźniki penetracji nowych pojazdów energetycznych poniżej 100,000 100,000 RMB i od 200,000 34.3 RMB do 39.2 200,000 RMB osiągnęły odpowiednio XNUMX% i XNUMX%, a wskaźnik penetracji gwałtownie wzrósł. Wskaźnik penetracji modeli z wyższej półki powyżej XNUMX XNUMX RMB ma obecnie duże pole do poprawy i oczekuje się, że wzrośnie jeszcze bardziej w przyszłości wraz ze wzrostem wolumenu modeli takich jak Huawei, Xiaomi i Tesla.
Podaż: W latach 2024–2026 zapasy nowych modeli będą wystarczające, a podaż wysokiej jakości będzie nadal rosła.
Na podstawie statystyk konkretnych numerów planowania modeli, które zostały publicznie ujawnione przez różnych producentów samochodów, chińscy producenci samochodów wprowadzą na rynek 380-390 nowych samochodów w latach 2024-2030 (obejmujących niezależne/wspólne przedsięwzięcia, nowe marki mocy; modele obejmują nowe/odświeżone modele). Spośród nich około 330 nowych samochodów zostanie wprowadzonych na rynek w latach 2024-2026, a jednocześnie inteligentna jazda, szybkie ładowanie i wysoka gęstość energii akumulatory pojazdów elektrycznych w latach 25–26 nastąpi przyspieszenie, a udział dostaw wysokiej jakości będzie nadal wzrastał.
Polityka: Wraz ze wzrostem konsumpcji należy się spodziewać kontynuacji polityki subsydiowania.
Na szczeblu krajowym standard dotacji dla nowych pojazdów energetycznych w 2024 r. zostanie doprecyzowany zgodnie z ceną zakupu samochodu, z dotacją w wysokości 10% ceny zakupu dla samochodów poniżej 150,000 8 RMB, 150,000% dla samochodów między 300,000 6 RMB a 300,000 1 RMB i 2024% dla samochodów powyżej 31 2025 RMB. Jednocześnie kontynuowana będzie polityka zwolnienia z podatku od zakupu. Od 30,000 stycznia 1 r. do 2026 grudnia 31 r. zakup nowych pojazdów energetycznych będzie zwolniony z podatku od zakupu pojazdów, z maksymalnym zwolnieniem w wysokości 2027 15,000 RMB na pojazd. Od 20,000 stycznia 15,000 r. do 2.0 grudnia XNUMX r. podatek zostanie zmniejszony o połowę, a zwolnienie podatkowe nie przekroczy XNUMX XNUMX RMB. Ponadto nastąpiły zmiany w dotacjach na samochody w rozliczeniu. Spośród dotacji krajowych przewidziana jest dotacja w wysokości XNUMX XNUMX RMB na złomowanie samochodów osobowych z silnikami spalinowymi spełniającymi normy emisji National III lub niższe lub określonych nowych samochodów osobowych z silnikami spalinowymi i zakup nowych samochodów osobowych z silnikami spalinowymi, a także dotacja w wysokości XNUMX XNUMX RMB na zakup samochodów osobowych z silnikami spalinowymi o pojemności skokowej XNUMX litra lub mniejszej.
Europa: Sprzedaż jest generalnie stabilna, emisje dwutlenku węgla powinny zapewnić stały wzrost w 2025 r., a wysokiej jakości podaż wzrośnie w 2026 r.
Sprzedaż nowych samochodów osobowych w Europie od stycznia do października 2024 r. wyniosła 2.32 mln sztuk, co oznacza spadek o 0.9% rok do roku. Wśród nich sprzedaż w październiku wyniosła 238,000 1 sztuk, co oznacza wzrost o 2024% rok do roku. Europa będzie musiała zmierzyć się z większą presją ekonomiczną w 2025 r., co spowoduje niższy niż oczekiwano popyt rynkowy. Patrząc w przyszłość na rok 2025, uważamy, że polityka Europy w zakresie emisji dwutlenku węgla jest nadal ograniczona, a Europa utrzyma stały wzrost w XNUMX r.
Stany Zjednoczone: Ogólny trend sprzedaży przyspieszy w 2024 r. Od stycznia do września 2024 r. wolumen sprzedaży w USA wyniósł 1.148 mln pojazdów, co stanowi wzrost o 6% w ujęciu rok do roku.
Wśród nich wolumen sprzedaży w październiku 2024 r. wyniósł 127,000 3.1 pojazdów, co oznacza spadek o XNUMX% rok do roku. Patrząc w przyszłość, uważamy, że wraz ze wzrostem sprzedaży modeli pickupów, takich jak Cybertruck, oraz napędem po stronie podaży, takim jak liberalizacja jazdy autonomicznej, oczekuje się, że ogólny wzrost utrzyma wzrost.
Podsumowanie globalne: Chiny, USA i Europa nadal się rozwijają. Globalny wskaźnik penetracji nowych pojazdów energetycznych generalnie wykazuje szybki trend wzrostowy, osiągając 13% w 2022 r., 16% w 2023 r. i przyspieszając w 2024 r., z 15% w pierwszym kwartale, 18% w drugim kwartale i 20.4% w trzecim kwartale. Od stycznia do października 2024 r. skumulowany wskaźnik penetracji nowych pojazdów energetycznych w Chinach osiągnął 37.7%, w Niemczech 17.7%, w Norwegii 70.7%, w Stanach Zjednoczonych 9.5%, a w Japonii 2.9%.
Magazynowanie energii: Globalny rynek pozostaje solidny, z ciągłym wysokim wzrostem w 2025 r.
Europa i Stany Zjednoczone: Domowy system akumulatorów magazynujących energię utrzymuje wzrost i komercyjny system akumulatorów do magazynowania energii słonecznej na dużą skalę przejmuje popyt. Oczekujemy, że w 2025 r. zainstalowana moc wielkoskalowych systemów magazynowania energii w Europie po raz pierwszy przekroczy moc domowych systemów magazynowania energii, stając się główną siłą napędową wzrostu rynku magazynowania energii.
Rynki wschodzące, takie jak Bliski Wschód, Chile i RPA, gdzie cele neutralności węglowej napędzają wzrost popytu na energię odnawialną, ale brak lub starzenie się infrastruktury, takiej jak sieci energetyczne, utrudnia instalacje wiatrowe i słoneczne, a wycofywanie elektrowni węglowych doprowadziło do spadku wytwarzania energii, co z kolei stymuluje popyt na magazynowanie energii.
Szacujemy, że globalna sprzedaż nowych pojazdów energetycznych osiągnie 21.01 mln i 23.63 mln w latach 2025–2026, przy wskaźnikach penetracji na poziomie 23.7% i 26.2%. Łącznie z magazynowaniem energii i innymi potrzebami całkowity popyt na pakiet baterii litowo-jonowych solarnych w latach 2024-2026 wyniesie odpowiednio 1521, 1934 i 2332 Gwh, co oznacza wzrost o 36%, 27% i 21% rok do roku. W 2025 r. moc, magazynowanie energii i zużycie wyniosą odpowiednio 1198, 476 i 261 Gwh.
Nowe technologie: Baterie stałoelektrolitoweOczekuje się, że anody krzemowe, baterie sodowe i kolektory kompozytowe osiągną komercjalizację
Bateria sodowa: Oczekuje się, że osiągnie parytet w ciągu najbliższych trzech lat, a niektóre scenariusze zastosowań są lepsze niż bateria litowa. Bateria sodowa ma zalety niskiego kosztu, dobrej stabilności w wysokiej i niskiej temperaturze oraz dobrej wydajności.
1) Zasoby sodu są obfite, szeroko rozpowszechnione, tanie i nie występują w nich żadne wąskie gardła w ich wydobyciu.
2) Akumulatory sodowo-jonowe charakteryzują się doskonałą wydajnością prądową oraz odpornością na wysokie i niskie temperatury.
3) Baterie sodowo-jonowe nie zapalają się ani nie wybuchają podczas testów bezpieczeństwa i mają dobre parametry bezpieczeństwa. Oczekuje się, że baterie sodowe i litowe osiągną parytet w 2026 r.
Łańcuch dostaw: Proces produkcji baterii sodowej jest podobny do procesu produkcji baterii litowych. Rdzeń stanowią surowce przyrostowe, a główne przyrosty marginalne to twardy węgiel i elektrody dodatnie.
