Sluttbrukere: Jevn penetrering av kraft, høy vekstmomentum i energilagring fortsetter
Kina: Effektive forbrukersubsidier, retningslinjer for 2025 som forventes å fortsette
Totalt volum: Tilskuddspolitikken gir god effekt, og salget fortsetter å øke.
I november solgte det nye energimarkedet for personbiler 1.268 millioner biler, en år-til-år økning på 50.5 % og en måned-til-måned økning på 5.9 %. Fra januar til november 2024 var detaljsalget 9.594 millioner biler, en år-til-år økning på 41.2 %. Fra januar til november 2024 var detaljsalget 9.59 millioner kjøretøy, en år-til-år økning på 41 %. I november var eksporten av nye energi-personbiler 80,000 7 kjøretøy, en nedgang på 33 % fra år til år og en nedgang på 2024 % fra måned til måned. Fra januar til november 1.09 var eksporten 16 millioner kjøretøy, en år-til-år økning på XNUMX %.
Struktur: Inntrengningen av mellom- og lavbiler er tilstrekkelig, og andelen high-end kjøretøy forventes å øke ytterligere.
Fra januar til oktober 2024 nådde penetrasjonsraten for nye energikjøretøyer under RMB 100,000 100,000 og RMB 200,000 34.3 til RMB 39.2 200,000 henholdsvis XNUMX % og XNUMX %, og penetrasjonsraten økte raskt. Penetrasjonshastigheten til high-end-modeller over RMB XNUMX XNUMX har for tiden et stort rom for forbedring, og forventes å øke ytterligere i fremtiden med økningen i volumet av modeller som Huawei, Xiaomi og Tesla.
Tilførsel: Det vil være tilstrekkelige reserver av nye modeller i 2024-2026, og tilbudet av høy kvalitet vil fortsette å øke.
Basert på statistikken over de spesifikke modellplanleggingstallene som har blitt offentliggjort av ulike bilprodusenter, vil kinesiske bilprodusenter lansere 380-390 nye biler fra 2024 til 2030 (dekker uavhengige/joint venture, nye kraftmerker; modellene inkluderer nye/fornyede modeller). Blant dem skal det lanseres rundt 330 nye biler fra 2024 til 2026, og samtidig smart kjøring, hurtiglading og høy energitetthet elektriske kjøretøybatterier vil bli fremskyndet i 25-26, og andelen høykvalitetsforsyning vil fortsette å øke.
Politikk: Med økningen på forbrukssiden forventes tilskuddspolitikken å fortsette.
På nasjonalt nivå vil tilskuddsstandarden for nye energikjøretøyer i 2024 foredles i henhold til innkjøpsprisen på bilen, med et tilskudd på 10 % av kjøpesummen for biler under 150,000 8 RMB, 150,000 % for biler mellom 300,000 6 RMB og 300,000 1 RMB for 2024 31 RMB, og 2025 RMB for biler over 30,000 %. Samtidig vil politikken med fritak for kjøpsavgift fortsette. Fra 1. januar 2026 til 31. desember 2027 vil kjøp av nye energikjøretøyer være fritatt for kjøpsavgift for kjøretøy, med et maksimalt fritak på RMB 15,000 20,000 per kjøretøy. Fra 15,000. januar 2.0 til XNUMX. desember XNUMX vil skatten halveres, med skattefritaket som ikke overstiger XNUMX XNUMX RMB. I tillegg har det skjedd endringer i tilskudd til bilbytte. Blant de nasjonale subsidiene er det gitt et tilskudd på RMB XNUMX XNUMX for skroting av drivstoffpersonbiler med National III utslippsstandarder eller lavere eller spesifikke nye energipersonbiler og kjøp av nye energipersonbiler, og et tilskudd på RMB XNUMX XNUMX for kjøp av drivstoffpersonbiler med en slagvolum på XNUMX eller mindre.
Europa: Salget er generelt stabilt, karbonutslipp forventes å støtte jevn vekst i 2025, og forsyning av høy kvalitet vil øke i 2026.
Europeiske nye energi-personbiler fra januar til oktober 2024 var 2.32 millioner enheter, en nedgang på 0.9 % fra året før. Blant dem var salget i oktober 238,000 1 enheter, en økning på 2024 % fra året før. Europa vil møte større økonomisk press i 2025, noe som resulterer i lavere markedsetterspørsel enn forventet. Når vi ser fremover mot 2025, tror vi at Europas politikk for COXNUMX-utslipp fortsatt er begrenset, og Europa vil opprettholde jevn vekst i XNUMX.
USA: Den generelle salgstrenden vil ta seg opp i 2024. Fra januar til september 2024 var salgsvolumet i USA 1.148 millioner biler, opp 6 % fra år til år.
Blant dem var salgsvolumet i oktober 2024 127,000 3.1 biler, en nedgang på XNUMX % fra år til år. Ser vi fremover, tror vi at med økningen i salget av pickup-modeller som Cybertruck og tilbudssiden som liberaliseringen av autonom kjøring, forventes den samlede veksten å opprettholde veksten.
Globalt sammendrag: Kina, USA og Europa fortsetter å vokse. Den globale penetrasjonsraten for nye energikjøretøyer viser generelt en rask oppadgående trend, og når 13 % i 2022, 16 % i 2023, og øker i 2024, med 15 % i første kvartal, 18 % i andre kvartal og 20.4 % i tredje kvartal. Fra januar til oktober 2024 nådde Kinas kumulative penetrasjonsrate for nye energikjøretøyer 37.7 %, Tyskland nådde 17.7 %, Norge nådde 70.7 %, USA 9.5 % og Japan 2.9 %.
Energilagring: Globalt marked forblir robust, med fortsatt høy vekst i 2025
Europa og USA: Hjem energi lagring batteri system opprettholder veksten, og kommersielt storskala solenergi lagringsbatteri system tar over etterspørselen. Vi forventer at i 2025 vil den installerte kapasiteten til storskala energilagringssystemer i Europa for første gang overgå den til husholdnings energilagringssystemer, og bli hovedkraften som driver veksten i energilagringsmarkedet.
Fremvoksende markeder: for eksempel Midtøsten, Chile og Sør-Afrika, der mål for karbonnøytralitet driver veksten i etterspørselen etter fornybar energi, men mangelen på eller aldring av infrastruktur som strømnett har hindret vind- og solinstallasjoner, og pensjonering av kullkraft har ført til en nedgang i kraftproduksjonen, som igjen stimulerer etterspørselen etter energilagring.
Vi anslår at det globale salget av nye energikjøretøyer vil nå 21.01 millioner og 23.63 millioner i 2025-2026, med penetrasjonsrater på 23.7 % og 26.2 %. Kombinert med energilagring og andre krav vil den totale etterspørselen etter solcelle litium-ion batteripakke i 2024-2026 vil være 1521, 1934 og 2332 Gwh, opp henholdsvis 36%, 27% og 21% fra år til år. I 2025 vil kraft, energilagring og forbruk være på henholdsvis 1198, 476 og 261 Gwh.
Ny teknologi: Faststoffbatterier, silisiumanoder, natriumbatterier og komposittsamlere som forventes å oppnå kommersialisering
Natriumbatteri: Det forventes å nå paritet i løpet av de neste tre årene, og noen bruksscenarier er bedre enn litiumbatterier. Natriumbatteri har fordelene med lav pris, god høy- og lavtemperaturstabilitet og god hastighetsytelse.
1) Natriumressurser er rikelig, vidt distribuert, lave kostnader og har ingen utviklingsflaskehals.
2) Natriumionbatterier har utmerket hastighetsytelse og ytelse ved høy og lav temperatur.
3) Natriumionbatterier tar ikke fyr eller eksploderer i sikkerhetstester, og har god sikkerhetsytelse. Det forventes at natriumbatteri og litiumbatteri vil nå paritet i 2026.
Forsyningskjede: Produksjonsprosessen for natriumbatterier ligner på litiumbatterier. Kjernen er inkrementelle råvarer, og de viktigste marginale inkrementene er hardt karbon og positive elektroder.
