Berlatarbelakangkan peralihan tenaga global, bateri litium, sebagai komponen teras kenderaan tenaga baharu (NEV) dan sistem storan tenaga (ESS), telah menjadi penghubung utama dalam rantaian perindustrian global. Pada tahun 2026, rantaian industri bateri litium-ion global telah dilanda pusingan turun naik baharu: Larangan eksport bijih litium Zimbabwe mencetuskan turun naik mendadak dalam harga litium karbonat, manakala harga penghubung utama seperti elektrolit dan bahan katod telah turun naik secara serentak. Digandingkan dengan wabak permintaan luar negara, konflik geopolitik dan ketidakpadanan penawaran-permintaan, turun naik harga bahan sel sedang merebak di sepanjang rantaian perindustrian, yang sangat mempengaruhi logik harga dan corak pasaran produk siap bateri litium di seluruh dunia. Daripada lantunan sebut harga sel storan tenaga di atas 0.35 yuan/Wh (kira-kira 0.048 USD/Wh) di China kepada "jurang gunting" yang semakin melebar antara kos dan harga jualan bateri kuasa di Eropah dan Amerika Utara, ribut harga yang dicetuskan oleh bahan huluan ini memaksa industri bateri litium global untuk mengkaji semula model kawalan kos dan pembangunannya.
Sebagai pembawa kos teras produk siap bateri litium, kecekapan penghantaran dan amplitud turun naik harga bahan sel secara langsung menentukan rentak pelarasan harga bateri litium. Dilaporkan bahawa bahan sel menyumbang 70%-80% daripada jumlah kos bateri litium, antaranya perubahan harga jenis teras seperti litium karbonat, bahan katod dan elektrolit mempunyai kesan yang paling ketara terhadap kos produk siap.
Sejak awal tahun 2026, bekalan sumber litium global telah terjejas teruk oleh dasar serantau: pada bulan Januari, "Segitiga Litium" (Chile, Bolivia dan Argentina) secara rasmi menandatangani Perjanjian Rizab Sumber Bersama, melaksanakan "sistem pembidaan kuota" untuk eksport bijih litium dan menetapkan harga lantai sebanyak 25,000 dolar AS/tan (kira-kira 180,000 yuan/tan), yang secara langsung menetapkan harga litium pada tahap yang tinggi dan memecahkan model penetapan harga penawaran-permintaan pasaran sebelumnya. Pada akhir Februari, Zimbabwe tiba-tiba mengumumkan penggantungan komprehensif semua eksport bijih litium dan pekatan litium, termasuk barangan dalam transit, hanya membenarkan perusahaan dengan lesen perlombongan tempatan dan kapasiti pemprosesan mendalam yang diluluskan untuk mendapatkan permit eksport, satu langkah yang bertujuan untuk mengekalkan hubungan nilai tambah tinggi di negara ini.
Perubahan dasar ini telah mencetuskan kejutan harga litium global. Harga litium karbonat gred bateri dalam pasaran niaga hadapan China melonjak kepada hampir 190,000 yuan/tan (kira-kira 26,000 dolar AS/tan), lonjakan lebih daripada 170% daripada paras terendah 70,000 yuan/tan (kira-kira 9,700 dolar AS/tan) pada Oktober 2025. Pada minggu 2-6 Mac, ia turun naik dengan mendadak, dengan penurunan maksimum satu hari sebanyak 11,500 yuan/tan (kira-kira 1,590 dolar AS/tan) dan perbezaan harga mingguan maksimum sebanyak 18,500 yuan/tan (kira-kira 2,560 dolar AS/tan), akhirnya jatuh sebanyak 17,200 yuan/tan (kira-kira 2,370 dolar AS/tan) menjelang hujung minggu. Ketidaktentuan frekuensi tinggi ini telah membawa cabaran besar kepada perakaunan kos untuk perusahaan bateri litium di seluruh dunia, terutamanya yang sangat bergantung pada sumber litium yang diimport. Sementara itu, peningkatan konflik geopolitik di Timur Tengah pada bulan Mac telah meningkatkan kos logistik: kadar tambang litium pekat dari Afrika telah melonjak hampir tiga kali ganda, dan kenaikan harga gas asli telah meningkatkan kos pengeluaran perusahaan pengekstrakan litium berasaskan bijih, dengan peningkatan kos setiap tan sebanyak beberapa ribu yuan, sekali gus menguatkan lagi tekanan kos pada rantaian perindustrian.
Selain litium karbonat, bahan sel lain juga telah menunjukkan turun naik yang berbeza, memburukkan lagi tekanan kos ke atas produk siap bateri litium di seluruh dunia. Dalam sektor bahan katod, sejak Mac, bahan katod NCM siri 5/6/8 dan bahan LFP jenis penyimpanan kuasa/tenaga telah turun naik ke bawah di seluruh dunia. Siri 5 NCM Bahan katod jatuh sebanyak 4,800 yuan/tan (kira-kira 660 dolar AS/tan) dalam seminggu, dan harga bahan LFP jenis kuasa jatuh sebanyak 4,100 yuan/tan (kira-kira 565 dolar AS/tan) dari awal hingga akhir minggu, sekali lagi diatasi oleh bahan litium manganat jenis kuasa, membentuk corak jungkat-jungkit jangka panjang. Dalam sektor elektrolit, harga litium heksafluorofosfat domestik (LiPF6) terus menurun, dan harga elektrolit ternari dan LFP telah jatuh serentak, tetapi tekanan kos daripada kenaikan sebelumnya dalam bahan elektrolit teras masih diteruskan.
Bagi bahan bantu, harga fosfat besi anhidrus telah meningkat sedikit, harga kuprum elektrolitik dan aluminium telah meningkat dahulu dan kemudian jatuh, dan harga kobalt sulfat dan prekursor ternari telah menurun sedikit, menunjukkan corak keseluruhan "kemeruapan dalam varieti teras dan sedikit turun naik dalam bahan bantu". Kemeruapan yang berbeza ini menyukarkan perusahaan bateri litium di seluruh dunia untuk melindung nilai risiko kos keseluruhan melalui pelarasan harga bahan tunggal, seterusnya meningkatkan kesukaran penetapan harga.
Terutamanya, penghantaran turun naik harga bahan sel kepada produk siap bateri litium tidak serta-merta dan segerak, tetapi mempunyai lag dan pembezaan yang jelas, yang membawa kepada dilema permainan di kalangan semua rangkaian rantaian perindustrian global. Menurut orang dalam industri, hanya mengambil masa kira-kira 10 hari untuk kenaikan harga bahan mentah seperti LiPF6 dan litium karbonat untuk dihantar ke pautan katod dan elektrolit, tetapi pengeluar katod dan elektrolit mengambil masa 1 bulan untuk memindahkan kos kepada pautan bateri, dan mungkin mengambil masa sehingga 3 bulan untuk pengeluar bateri memindahkan kos kepada terminal storan kuasa dan tenaga. Lag penghantaran ini telah memaksa perusahaan pertengahan dan hiliran menanggung sebahagian daripada tekanan kos: dalam tempoh empat bulan yang lalu, kos sel telah meningkat sebanyak 30% di seluruh dunia, tetapi peningkatan harga jualan secara amnya kurang daripada 20%, dan "jurang gunting" antara kos dan harga jualan terus berkembang, meletakkan banyak perusahaan bateri dalam keadaan tekanan keuntungan.
Yang Hongxin, Pengerusi Honeycomb Energy, secara terbuka menyatakan bahawa ketidakpastian terbesar dalam sasaran keuntungan syarikat pada tahun 2026 datangnya daripada peningkatan bahan mentah huluan, dan perusahaan tidak dapat dengan cepat memindahkan semua kos kepada pelanggan hiliran, jadi mereka terpaksa menanggung sebahagian daripada tekanan itu sendiri. Situasi ini lebih ketara di pasaran baru muncul seperti Asia Tenggara dan Amerika Latin, di mana perusahaan bateri tempatan mempunyai kapasiti galas kos yang lebih lemah dan lebih terdedah kepada turun naik harga bahan.
Kesan turun naik harga bahan terhadap harga produk siap bateri litium berbeza-beza dengan ketara merentasi senario aplikasi dan rantau yang berbeza di seluruh dunia, dengan sektor penyimpanan tenaga menjadi yang paling sensitif. Sejak tahun 2026, sel penyimpanan tenaga telah membawa kepada pusingan kenaikan harga baharu, didorong oleh peningkatan bahan huluan dan ketidakseimbangan penawaran-permintaan global. Sebagai model arus perdana, sebut harga bagi Sel simpanan tenaga 314Ah oleh pengeluar terkemuka telah menghampiri 0.4 yuan/Wh (kira-kira 0.055 dolar AS/Wh) di China, peningkatan yang ketara daripada 0.31-0.34 yuan/Wh (kira-kira 0.043-0.047 dolar AS/Wh) pada suku keempat 2025, dan kos teori sel telah meningkat daripada 0.28 yuan/Wh (kira-kira 0.039 dolar AS/Wh) pada separuh kedua tahun lepas kepada kira-kira 0.37 yuan/Wh (kira-kira 0.051 dolar AS/Wh) pada masa ini, peningkatan lebih daripada 30% dalam beberapa bulan sahaja.
Di peringkat global, permintaan untuk penyimpanan tenaga telah melonjak naik: pasaran Eropah dan Timur Tengah telah menyaksikan lonjakan permintaan, dan permintaan untuk penyimpanan tenaga pusat data di Amerika Syarikat berkembang pesat, menyumbang 52% daripada permintaan penyimpanan tenaga global. Pada masa yang sama, sel 314Ah sedang dalam peralihan kepada sel berkapasiti besar 500+Ah, dan perusahaan bateri secara amnya tidak lagi mengembangkan pengeluaran secara besar-besaran, dengan kapasiti pengeluaran baharu dijangka tidak akan dikeluarkan secara besar-besaran sehingga separuh kedua tahun 2026, membentuk jurang bekalan berfasa, yang menjadikan penghantaran turun naik harga bahan kepada harga sel penyimpanan tenaga lebih langsung.
Sebaliknya, penghantaran harga dalam sektor bateri kuasa adalah lebih sederhana, yang berkait rapat dengan corak persaingan pasaran NEV global dan kekangan dasar serantau. Pada masa ini, persaingan pasaran NEV global menjadi semakin sengit, dan pengeluar kereta sangat sensitif terhadap harga bateri kuasa, mengguna pakai penguncian harga perjanjian jangka panjang dan perolehan berpusat untuk menyekat kenaikan harga. Seorang sumber dalaman daripada perusahaan trak tugas berat tenaga baharu di China Timur berkata bahawa mereka sedang menyekat kenaikan harga daripada pembekal bateri melalui rundingan, tetapi mengakui bahawa jika kenaikan harga bahan mentah berterusan, kenaikan harga sel tidak dapat dielakkan.
Di Eropah, yang terjejas oleh Peraturan Bateri yang baharu, pengeluar kereta memberi lebih perhatian kepada jejak karbon bateri, yang turut menyekat ruang penghantaran harga perusahaan bateri. Di Amerika Syarikat, Akta IRA mewajibkan rantaian bekalan setempat untuk peralatan teras sistem penyimpanan tenaga, yang telah menyebabkan peningkatan ketara dalam harga sel China yang dihasilkan secara tempatan kepada kira-kira 80 dolar AS/kWh, manakala harga sel Jepun dan Korea Selatan di pasaran AS adalah setinggi 160 dolar AS/kWh (termasuk subsidi), dan harga kabinet penyimpanan tenaga yang dieksport dari China ke AS telah meningkat kepada 100 dolar AS/kWh. Di samping itu, persaingan antara perusahaan bateri kuasa menyekat lagi penghantaran harga: sesetengah perusahaan memilih untuk menyerap sebahagian daripada kos bahan itu sendiri untuk mengekalkan bahagian pasaran, mengakibatkan peningkatan harga bateri kuasa jauh lebih rendah daripada peningkatan kos bahan. Walau bagaimanapun, dengan turun naik harga bahan yang berterusan, tekanan keuntungan ke atas perusahaan bateri kuasa semakin meningkat, dan beberapa pengeluar kecil dan sederhana telah menunjukkan tanda-tanda penguncupan kapasiti pengeluaran, yang dijangka akan meningkatkan lagi kepekatan industri global, dengan bahagian pasaran CR5 bateri kuasa mencapai 85% di seluruh dunia.
Berhadapan dengan turun naik harga bahan sel yang berterusan, semua rangkaian industri bateri litium global secara aktif mengambil langkah balas untuk memecahkan dilema harga dan menggalakkan industri kembali kepada pembangunan rasional. Kadar penguncian perjanjian jangka panjang antara perusahaan bahan huluan dan perusahaan bateri hiliran telah meningkat dengan ketara, menunjukkan ciri-ciri "skala yang lebih besar dan tempoh yang lebih lama".
Sejak tahun 2025, terkemuka Pengilang LFP Kapasiti pengeluaran mereka telah dikunci secara intensif oleh kilang-kilang bateri hiliran, dengan pesanan yang didedahkan secara terbuka berjumlah 9.3694 juta tan dan tempoh kerjasama maksimum dilanjutkan sehingga 2031; Tianci Materials, sebuah perusahaan elektrolit terkemuka, juga telah memperoleh pesanan jangka panjang secara berturut-turut daripada Chunen New Energy, Gotion High-Tech dan perusahaan lain, dengan jumlah skala bekalan sebanyak 2.945 juta tan. Pesanan perjanjian jangka panjang, melalui model pertukaran kuantiti dengan harga, bukan sahaja dapat membantu perusahaan bateri mengunci bekalan yang stabil dan mengawal kos, tetapi juga menyediakan sokongan permintaan yang stabil untuk perusahaan bahan, mengurangkan risiko operasi yang disebabkan oleh turun naik harga. Secara global, perkadaran pesanan jangka panjang dalam sektor sumber telah meningkat kepada lebih daripada 60%, menjadi cara penting bagi perusahaan untuk mengunci kos.
Inovasi teknologi dan susun atur rantaian perindustrian bersepadu telah menjadi titik permulaan teras bagi perusahaan untuk menahan kesan turun naik harga bahan. Dalam pautan bahan, produk mewah seperti LFP berketumpatan tinggi, pemisah ultra nipis dan berkekuatan tinggi 5μm, dan kerajang tembaga 4.5μm mempunyai ruang premium disebabkan oleh kelebihan teknologi dan telah menjadi tumpuan susun atur perusahaan; dalam pautan sel, sel berkapasiti besar sedang mempercepatkan penembusan: sel 314Ah telah menjadi arus perdana dalam bidang penyimpanan tenaga global, dan sel besar ultra-500Ah sedang dipromosikan untuk pengeluaran besar-besaran, yang boleh melindung nilai kesan turun naik harga bahan dengan berkesan dengan kelebihan kos pengeluaran unit yang rendah dan jangka hayat kitaran yang panjang.
Sementara itu, teknologi baharu seperti bateri keadaan pepejal dan bateri natrium-ion sedang mempercepatkan pendaratannya: 2026 ialah "tahun pertama pengeluaran besar-besaran" bateri keadaan pepejal, dengan penghantaran global sebanyak 50GWh; bateri natrium-ion telah memasuki tahun pertama aplikasi berskala besar, dengan penghantaran 27GWh, terutamanya digunakan dalam penyimpanan tenaga, kenderaan berkelajuan rendah dan bidang lain, dan teknologi hibrid litium-natrium telah menjadi penyelesaian inovatif, yang akan menjadi kekangan penting terhadap turun naik harga litium dalam jangka masa panjang.
Di samping itu, rantaian perindustrian global sedang mempercepatkan penstrukturan semula di bawah pengaruh dasar serantau. Akta IRA di Amerika Syarikat dan Peraturan Bateri baharu di Kesatuan Eropah sedang menggalakkan penyetempatan rantaian perindustrian bateri litium, dan perkadaran kapasiti pengeluaran luar negara perusahaan China telah meningkat kepada 25%, terutamanya diedarkan di Eropah, Asia Tenggara dan Mexico.
Pasaran baru muncul seperti Asia Tenggara, Timur Tengah dan Amerika Latin telah berkembang pesat, menyumbang lebih daripada 12% daripada permintaan global, menjadi tiang pertumbuhan baharu bagi industri bateri litium. Eksport peralatan bateri litium China semakin pantas, dengan bahagian pasaran luar negara bagi peralatan penggulungan dan pembentukan mencapai lebih daripada 40%, dan corak rantaian perindustrian global secara beransur-ansur beralih daripada "tertumpu di China" kepada "pengedaran global".
Menjelang masa hadapan, turun naik harga bahan sel global akan kekal seperti keadaan biasa pada tahun 2026: bekalan sumber litium masih akan terjejas oleh dasar negara kaya sumber seperti "Segitiga Litium" dan Zimbabwe, dan konflik geopolitik boleh mengganggu rantaian bekalan selanjutnya; permintaan global untuk bateri litium akan terus meningkat, didorong oleh NEV dan penyimpanan tenaga, dengan jumlah penghantaran global dijangka mencecah 2.5TWh, peningkatan tahun ke tahun sebanyak 25%. Bagi industri bateri litium global, cara menyesuaikan diri dengan corak turun naik harga bahan baharu, mengukuhkan kerjasama antarabangsa, mengoptimumkan susun atur rantaian bekalan, dan mengurangkan tekanan kos melalui inovasi teknologi akan menjadi kunci untuk memecahkan dilema harga dan mencapai pembangunan mampan. Era "persaingan kos rendah" dalam industri bateri litium telah beransur-ansur berakhir, dan industri ini sedang bergerak ke arah peringkat "persaingan nilai" yang didominasi oleh teknologi, kualiti dan kestabilan rantaian bekalan.
