행사 소개: 짐바브웨의 금지 조치가 갖는 중대한 의미
아프리카 4위 리튬 생산국인 짐바브웨가 2026년 2월 25일, 충격적인 발표를 했습니다. 광업부는 현재 운송 중인 모든 리튬 광석 및 리튬 정광의 수출을 즉시 중단한다고 발표했으며, 재개 시점은 아직 명확하지 않습니다. 광업부는 발표문에서 이번 조치가 "국내 광물 자원 가공을 촉진하여 부가가치를 높이고", "수출 과정에서 법규 준수 및 책임성을 확보하여 국가적 이익을 증진하기 위한 것"이라고 밝혔습니다.
이 정책은 성급한 결정이 아니라 국가 자원 전략의 필연적인 업그레이드입니다. 짐바브웨는 2022년 12월, 리튬 광석 수출을 처음으로 금지하고 광산 기업들이 광물을 현지에서 정제하여 국가 자원에서 더 큰 경제적 이익을 얻도록 유도하는 "가치 유지" 전략을 시작했습니다.
2025년 6월, 당시 광업부 장관은 2027년 1월부터 리튬 정광 수출을 전면 금지하고 황산리튬과 같은 가공 제품만 수출을 허용하겠다는 계획을 더욱 명확히 밝혔습니다. 그러나 2025년 말 폴리틱 캄바무라 광업부 장관이 교체된 후, 새 정부는 더욱 강경한 시행 전략을 채택하여 수출 금지 시기를 2026년 2월로 앞당기고 예상보다 훨씬 강력한 단속을 강화했습니다. 새로운 규정에 따르면 유효한 채굴 허가와 승인된 선광 시설을 보유한 광업 회사만 광물을 수출할 수 있으며, 제3자를 통한 수출은 전면 금지됩니다.
이번 조치는 수입에 크게 의존하는 중국의 리튬염 공장에 직접적인 타격을 입혔습니다. 관세 자료에 따르면 중국은 2025년 짐바브웨에서 약 120만 4천 톤의 리튬 정광을 수입했는데, 이는 탄산리튬 환산량(LCE)으로 환산하면 약 15만 톤에 해당하며, 중국 전체 리튬 광석 수입량의 15.5%~19%를 차지했습니다. 짐바브웨는 호주에 이어 중국의 두 번째로 큰 경질 리튬 수입국이 되었습니다. 이번 수입 금지로 전 세계 리튬 정광 월 공급량이 약 1만 2천~1만 4천 톤(LCE) 감소하여 단기적인 공급 부족 현상이 심화될 전망입니다. 이 소식이 전해진 후 탄산리튬 선물 가격이 급등했습니다. 2월 26일 기준, 국내산 탄산리튬(99.5%)은 톤당 17만 3천 1백 위안으로 전날 대비 6.93% 상승했습니다. 미국 리튬 채굴 관련 주식도 급등했는데, 시그마 리튬은 27%, 알베마를은 9.91% 상승했다.
하지만 짐바브웨에 투자된 중국 기업들은 극명하게 다른 상황에 직면했습니다. 야화 그룹(Yahua Group)은 "채굴권 + 선광 공장" 자격을 충족하고 현지에서 황산리튬 프로젝트 건설을 시작했기 때문에 영향이 최소화되었습니다. 이 회사는 현지 광산 재고를 사전에 소진했으며, 이전에 생산된 모든 리튬 정광을 해상으로 운송하여 광산 운영에 지장을 주지 않고 국내 생산 수요를 충족했다고 밝혔습니다. 또한 수출 신청서를 재제출했으며, 빠르면 1~2주 안에 수출 재개 승인을 받을 것으로 예상하고 있습니다.
중캉리소스는 또한 현지 정부와 협의 중이며, 단기적인 영향을 완화할 수 있는 충분한 국내 재고를 확보하고 있고, 현지 리튬염 공장 건설이 진행 중이며 2027년 중반 가동 예정이라고 밝혔습니다. 성신리튬에너지는 현지 정부와 소통을 시작했지만 구체적인 영향은 아직 불확실하다고 답했습니다. 톈화신에너지는 리튬 프로젝트가 아직 생산에 들어가지 않았기 때문에 당분간 직접적인 영향을 받지 않으며, 향후 영향은 가동 시점의 정책에 따라 달라질 것이라고 밝혔습니다.
에너지 저장 장치 제조업체들도 타격을 입었습니다. 2월 26일, 쑤저우증권이 발표한 세계 16대 에너지 저장 장치 제조업체 중 홍콩 증시에 상장된 10개 기업의 주가가 일제히 하락했습니다. CATL은 4.47%, BYD는 1.75%, EVE Energy는 5.04%, CALB는 9.26%, Pengxin Energy는 9.15% 하락했습니다. EVE Energy는 이번 사태가 업계 비용 변동을 촉발할 수 있으며, 단기적인 영향은 기업의 공급망 관리 능력에 달려 있다고 밝혔습니다. 자사는 합작 투자를 통해 핵심 리튬 배터리 소재의 산업 사슬 전반을 확보하여 공급망 안정성을 강화했다고 덧붙였습니다. Pengxin Energy는 원자재 가격 변동이 에너지 저장 산업 전체에 영향을 미칠 것이라고 언급했습니다.
미스틸 신에너지 사업부의 리튬 산업 분석가인 정샤오창은 수출 금지가 3개월 이상 지속될 경우 재고가 부족한 일부 리튬염 생산 공장의 생산량이 급격히 감소하여 공급 부족과 지속적인 가격 상승으로 이어질 수 있다고 지적했습니다. COFCO 선물거래소 또한 수출 금지 기간이 한 달 미만일 경우에는 국내 리튬 광석 및 리튬염 재고로 인해 원활한 전환이 가능하지만, 한 달을 초과할 경우 공급 부족 현상이 심화될 것으로 전망했습니다.
강대국 경쟁: 미·중 정책 논리의 차이
자원 부국들의 "압박"에 직면한 중국은 공급과 기술 측면에서 동시에 노력을 기울이며, "단기적으로는 의존도를 줄이고 장기적으로는 돌파구를 마련하기 위한" 일련의 전략을 펼치고 있다.
정책적인 측면에서, 재정부와 국가세무총국은 2026년 1월 8일 공동으로 다음과 같은 발표를 했습니다. 2026년 4월 1일부터 12월 31일까지 수출 부가가치세 환급률이 적용됩니다. 리튬 이온 배터리 제품 부가가치세율은 9%에서 6%로 인하될 예정이며, 2027년 1월 1일부터 배터리 제품에 대한 수출 부가가치세 환급은 전면 폐지됩니다. 재정부는 이러한 조치가 업계가 "저가 경쟁"에서 "지속적인 성장"으로 전환하도록 유도하기 위한 것이라고 밝혔습니다. “고품질 개발” 그리고 “비혁명적인” 경쟁을 전면적으로 바로잡아야 합니다. 이러한 정책 조정은 짐바브웨의 수출 금지 조치 시행과 맞물려 이중적인 압력을 가하고 있습니다. 한편으로는 해외 자원 공급이 줄어들고, 다른 한편으로는 수출 보조금이 단계적으로 폐지되면서 기업들은 비용 절감과 기술적 프리미엄 사이에서 선택을 강요받게 됩니다.
웨드부시 증권은 중국의 수출 보조금 폐지가 전략적인 움직임이며, "저가 배터리로 세계 시장을 장악하려던 기존 방식에서 산업 건전성과 고부가가치 수출 우선"으로의 전환을 의미한다고 분석했다. 이는 중국이 배터리 시장에서의 지배력을 바탕으로 높은 수출 가격에도 불구하고 시장을 유지할 수 있다는 자신감을 반영하는 것이라고 덧붙였다. 이러한 정책 조정은 사실상 중국의 물가상승을 세계 전기차 시장으로 전가하는 효과를 가져오며, 서방 자동차 제조업체들이 자체 공급망 구축을 가속화하도록 압박하고 있다.
기술 분야에서는 2026년 2월 7일 베이징에서 중국 전고체 배터리 산업-대학-연구 협력 혁신 플랫폼 연례 회의가 개최되어 정부, 산업, 대학 및 연구 부문이 한자리에 모여 전고체 배터리 연구 개발 진척 상황과 핵심 공동 기술 혁신에 대해 논의했습니다. 중국과학원 원사인 오우양밍가오는 기조연설에서 전고체 배터리가 차세대 배터리 업그레이드의 주요 전략 방향이며, 중국은 연구 개발에서 중요한 진전을 이루었지만 핵심 소재, 계면, 복합 소재, 전극 및 전지 분야에서 해결해야 할 핵심 과학적 과제가 여전히 남아 있다고 지적했습니다. 산업정보부 장관을 역임한 미아오웨이는 연설에서 "역전 현상 방지 측면에서 초기 성과는 달성되었지만, 교착 상태를 타개하는 열쇠는 차별화된 혁신과 체계적인 협력에 있다"고 강조했습니다.
전고체 배터리와 같은 첨단 분야에서는 중국 특색을 반영한 발전 경로를 고수하고, 사고의 통일, 자원의 통합, 시너지 효과를 창출하는 것이 더욱 중요합니다. 중국공정원 원사인 천리취안(Chen Liquan)은 전고체 배터리가 "과학적 돌파"에서 "기술적 성숙", 그리고 "산업화"에 이르기까지 여전히 많은 도전에 직면해 있으며, 산업계는 기초 연구와 응용 연구를 조화롭게 추진해야 한다고 지적했습니다. 중국은 기술적 도약을 통해 수입 리튬 자원에 대한 의존도를 근본적으로 낮추고자 합니다. 전고체 배터리가 양산되면 단위 전력당 리튬 소비량이 크게 줄어들고, 리튬 자원 등급에 대한 허용 범위도 넓어져 자원 부국들의 수요 협상력이 약화될 것입니다.
미국의 정책 논리는 또 다른 긴장감을 조성합니다. 2026년 3월 12일, 미국 국제무역위원회(USITC)는 2대 1의 표결로 중국산 활성 양극재에 대한 반덤핑 및 상계관세 부과를 거부한 미국 상무부의 이전 결정을 공식적으로 뒤집었습니다. 상무부는 반덤핑 관세의 경우 특정 중국 기업에 대해 93.50%, 기타 모든 중국 수출업체에 대해 102.72%라는 매우 높은 세율을, 상계관세의 경우 중국산 제품에 대해 66.82%~66.86%라는 세율을 적용했습니다. 기본 무역 관세와 합산할 경우 관련 제품에 대한 총 추가 관세율은 160%를 초과할 것으로 예상되었습니다.
미국 국제무역위원회(USITC)의 핵심 결론은 중국산 활성 양극재 수입이 미국 국내 산업 발전에 실질적인 피해를 주지 않았다는 것입니다. 표면적인 이유는 "국내 산업에 피해가 없다"는 것이지만, 실제 이유는 미국 신에너지 산업망이 중국의 비용 효율적이고 기술적으로 앞선 리튬 배터리 소재 없이는 존재할 수 없기 때문입니다. 전 세계 음극재 생산 능력은 중국에 고도로 집중되어 있으며, 선도 기업들은 상당한 비용 및 기술적 우위를 누리고 있습니다. 높은 관세를 강제로 부과하는 것은 미국 국내 자동차 제조업체와 에너지 저장 기업의 조달 비용만 증가시켜 궁극적으로 미국의 신에너지 전환 진전에 역효과를 초래할 것입니다.
샤먼대학교 중국에너지정책연구소 소장인 린보창은 “이는 분명 좋은 소식입니다. 전 세계 신에너지 부문은 산업 사슬 전체를 아우르는데, 중국 기업들은 제품 경쟁력, 기술, 가격 면에서 세계를 선도하고 있습니다. 따라서 추가 관세가 부과되지 않는다는 것은 분명히 호재입니다. 우리가 직접 수출하는 음극재의 양은 상대적으로 적지만, 어쨌든 이번 조치는 전체 배터리 산업 사슬에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.”라고 논평했습니다. 한 주요 음극재 제조업체 관계자는 관세 계산 방식에 대해 다음과 같이 설명했습니다. 관세는 미국 수입업체가 부담하며 국내 기업의 출고가에는 직접적인 영향을 미치지 않지만, 이전에 제안되었던 높은 관세율은 미국 수입업체의 거래 비용을 급격히 증가시켰을 것이라는 것입니다.
정치적 조작이 산업 현실에 의해 저지당했다는 것은 아이러니한 일이다. 워싱턴은 강경한 입장을 취할 수 있지만, 미국 기업들은 이에 동조하려 하지 않는다.
추세 판단: 복합 가격 모델 하에서의 새로운 패턴
짐바브웨의 금지 조치는 전 세계 리튬 자원 가격 책정 시스템이 단순한 "수요와 공급" 모델에서 "지정학적 요인 + 환경 장벽"이 복합적으로 작용하는 모델로 전환되는 중요한 전환점입니다.
한편으로 자원 민족주의의 물결이 전 세계적으로 확산되고 있습니다. 인도네시아의 니켈 광석 수출 금지부터 콩고민주공화국의 코발트 과잉 공급 문제 해결을 위한 2025년 코발트 수출 중단, 칠레의 SQM 민관 협력 사업 완료 및 핵심 리튬염 채굴 사업의 국영 구리 회사 이전까지, 자원 부국들은 더 이상 '원자재 창고' 역할에 머무르지 않고 현지 가공을 통한 부가가치 창출과 가치 보유 지분 확대를 추구하고 있습니다.
최근 지진광업(Zijin Mining)의 분석에 따르면, "100년 만에 볼 수 없었던 급격한 변화 속에서 빈번하고 심각한 지정학적 위험, 핵심 광물을 둘러싼 강대국 간의 경쟁 심화, 글로벌 공급망 및 산업망의 다중 위험, 그리고 광업 개발 환경의 재편이 진행되고 있다"고 지적했습니다. 이에 따라 지진광업은 향후 3년간 해외 투자 우선순위를 중국과 육로로 접경한 국가 및 건전한 시장·법률 환경을 갖춘 우호적인 국가로 설정했습니다.
반면, 환경 장벽과 무역 보호주의는 서로 얽혀 있으며, 각국은 공급망에 대한 '자체 통제'를 점점 더 추구하고 있습니다. 미국의 물가상승률 감소법에 따른 배터리 광물 공급에 대한 엄격한 제한과 유럽연합의 핵심 원자재법에 따른 현지 가공 비율 목표는 세계 리튬 무역 흐름을 재편하고 있습니다. 이러한 재편 속에서 통합 생산 능력과 핵심 기술을 확보한 국가가 가격 결정력을 얻게 될 것입니다.
단기적으로 공급 감소는 리튬 가격을 구조적인 상승 추세로 이끌 것입니다. 2026년 2월, 탄산리튬 가격은 30일 만에 68% 급등하며 "리튬 산업의 겨울"이 끝나고 전 세계적인 공급 과잉이 해소되었음을 알렸습니다. 자체 광산을 보유한 주요 기업들은 가격 상승으로 인한 이익을 최대한 누릴 것입니다. 웨드부시 증권은 알베마를(Albemarle)이 경기 침체기 동안 비용 절감을 통해 운영 효율성을 높였고, 주가가 2025년 저점에서 급격히 반등하여 52주 최고가인 206달러를 기록했다고 분석했습니다. 반면, 2025년 가격 저점 당시 장기 계약을 체결하지 못한 2, 3위 배터리 제조업체들은 원자재 가격 상승과 수출 보조금 삭감이라는 이중고에 직면하게 되며, 이는 배터리 산업 전반에 걸쳐 구조조정의 물결을 촉발할 것으로 예상됩니다.
중장기적으로 리튬 산업은 심오한 재편을 겪을 것입니다. 해외 광산이 없고 오로지 구매한 리튬 정광에만 의존하는 중소 규모의 리튬염 공장들은 원자재 부족과 높은 비용이라는 이중고에 직면하여 시장에서 퇴출될 가능성이 높습니다. 반면, ‘채굴 + 선광 + 현지 심층 가공’이라는 완전한 산업 사슬을 미리 구축한 기업들은 규제 준수 이점과 비용 장벽을 바탕으로 시장 점유율을 더욱 확대할 것입니다. 2차 시장은 이미 이러한 변화에 선제적으로 반응했습니다. 2월 26일, 알리바첸추오 염호 자원을 보유한 진위안(Jinyuan Co., Ltd.)은 일중 상한가를 기록했고, 카르한 염호 자원을 보유한 솔트레이크(Salt Lake Co., Ltd.)는 거의 8% 급등했습니다. 반면 국내외 자원을 보유한 톈치리튬(Tianqi Lithium)과 간펑리튬(Ganfeng Lithium)은 약 3% 상승에 그쳤습니다. 상승률 상위 5개 리튬 채굴 기업은 모두 ‘자체 경영’ 기업으로, 리튬 운모 채굴 기업인 장테모터(Jiangte Motor)와 용싱머티리얼즈(Yongxing Materials), 그리고 티베트 자부예 염호 개발 기업인 티베트마이닝(Tibet Mining) 등이 포함됩니다. 이것은 우연이 아닙니다.
한편, 국내 염호 리튬 추출 기술의 발전과 리튬 운모 추출 공정의 성숙은 중국의 리튬 자원 외부 의존도를 점차 낮추고 있습니다. 오우양밍가오 학술위원은 전고체 배터리 연례 학술대회에서 "주요 기술 변화는 점진적인 축적을 필요로 한다"고 강조하면서도, 중국이 리튬 분야에서 세계적 선도적 위치를 유지하기 위해서는 이러한 노력이 필수적이라고 역설했습니다. 리튬 배터리우리는 자신감을 유지하고 핵심 문제들을 해결해야 합니다.
미래의 경쟁은 자원 매장량 경쟁에서 자원 확보, 기술 연구 개발, 정책 적응 및 산업 사슬 통합을 아우르는 종합적인 경쟁으로 진화할 것입니다. 리튬이 단순한 상품이 아닌 전략적 무기가 되는 시대에는 단 하나의 연결 고리라도 약점이 된다면 치명적인 취약점이 될 수 있습니다. 이러한 무혈 전쟁에서 궁극적인 승자는 자원을 심층적으로 확보하는 동시에 기술적 우수성을 추구하는 장기적인 안목을 가진 기업이 될 것입니다.
