En el contexto de la transición energética mundial, baterías de litioComo componentes centrales de los vehículos de nueva energía (NEV) y los sistemas de almacenamiento de energía (ESS), las baterías de iones de litio se han convertido en un eslabón clave de la cadena industrial global. En 2026, la cadena industrial global de baterías de iones de litio se vio afectada por una nueva ronda de volatilidad: la prohibición de exportación de mineral de litio de Zimbabue provocó fuertes fluctuaciones en los precios del carbonato de litio, mientras que los precios de componentes clave como electrolitos y materiales catódicos fluctuaron simultáneamente. Sumado al aumento de la demanda internacional, los conflictos geopolíticos y los desajustes entre la oferta y la demanda, la volatilidad de los precios de los materiales de las celdas se está transmitiendo a lo largo de la cadena industrial, afectando profundamente la lógica de precios y el patrón de mercado de los productos terminados de baterías de litio a nivel mundial. Desde el repunte de las cotizaciones de las células de almacenamiento de energía por encima de 0.35 yuanes/Wh (aproximadamente 0.048 USD/Wh) en China hasta la creciente "brecha de tijera" entre los costos y los precios de venta de las baterías de energía en Europa y América del Norte, esta tormenta de precios desencadenada por los materiales upstream está obligando a la industria mundial de baterías de litio a reexaminar sus modelos de desarrollo y control de costos.
Como factor clave en el costo de los productos terminados de baterías de litio, la eficiencia de transmisión y la amplitud de las fluctuaciones en el precio de los materiales de las celdas determinan directamente el ritmo de ajuste de dichos precios. Se informa que los materiales de las celdas representan entre el 70% y el 80% del costo total de las baterías de litio, y entre ellos, las variaciones de precio de las variedades principales, como el carbonato de litio, los materiales catódicos y los electrolitos, tienen el mayor impacto en el costo del producto terminado.
Desde principios de 2026, el suministro mundial de recursos de litio se ha visto gravemente afectado por las políticas regionales: en enero, el "Triángulo del Litio" (Chile, Bolivia y Argentina) firmó oficialmente el Acuerdo Conjunto de Reserva de Recursos, implementando un "sistema de licitación de cuotas" para las exportaciones de mineral de litio y fijando un precio mínimo de 25,000 dólares estadounidenses/tonelada (unos 180,000 yuanes/tonelada), lo que ancló directamente los precios del litio en un nivel alto y rompió el modelo anterior de precios de oferta y demanda del mercado. A finales de febrero, Zimbabue anunció repentinamente una suspensión integral de todas las exportaciones de mineral de litio y concentrado de litio, incluidas las mercancías en tránsito, permitiendo que solo las empresas con licencias mineras locales y capacidad de procesamiento profundo aprobada obtuvieran permisos de exportación, una medida destinada a conservar los vínculos de alto valor añadido en el país.
Estos cambios de política han provocado una crisis mundial en el precio del litio. El precio del carbonato de litio de grado batería en el mercado de futuros de China se disparó a casi 190,000 yuanes/tonelada (unos 26,000 dólares estadounidenses/tonelada), un aumento de más del 170% desde el mínimo de 70,000 yuanes/tonelada (unos 9,700 dólares estadounidenses/tonelada) en octubre de 2025. En la semana del 2 al 6 de marzo, fluctuó drásticamente, con una caída máxima en un solo día de 11,500 yuanes/tonelada (unos 1,590 dólares estadounidenses/tonelada) y una diferencia de precio semanal máxima de 18,500 yuanes/tonelada (unos 2,560 dólares estadounidenses/tonelada), para finalmente caer 17,200 yuanes/tonelada (unos 2,370 dólares estadounidenses/tonelada) el fin de semana. Esta volatilidad de alta frecuencia ha planteado enormes desafíos para la contabilidad de costos de las empresas de baterías de litio en todo el mundo, especialmente para aquellas que dependen en gran medida de los recursos importados de litio. Mientras tanto, la escalada de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio en marzo ha disparado los costos logísticos: el flete de concentrado de litio desde África casi se ha triplicado, y el aumento de los precios del gas natural ha incrementado los costos de producción de las empresas de extracción de litio a partir de mineral, con un incremento del costo por tonelada de varios miles de yuanes, lo que ha intensificado aún más la presión de los costos sobre la cadena industrial.
Además del carbonato de litio, otros materiales de celdas también han mostrado fluctuaciones diferenciadas, lo que ha exacerbado la presión de los precios de los productos terminados de baterías de litio a nivel mundial. En el sector de materiales para cátodos, desde marzo, los materiales para cátodos NCM de las series 5, 6 y 8 y los materiales LFP para almacenamiento de energía han fluctuado a la baja en todo el mundo. La serie 5 NCM El precio de los materiales catódicos cayó 4,800 yuanes/tonelada (unos 660 dólares estadounidenses/tonelada) en una semana, y el de los materiales LFP de tipo eléctrico cayó 4,100 yuanes/tonelada (unos 565 dólares estadounidenses/tonelada) entre el inicio y el final de la semana, siendo superado una vez más por los materiales de manganato de litio de tipo eléctrico, lo que generó una fluctuación a largo plazo. En el sector de los electrolitos, el precio del hexafluorofosfato de litio (LiPF6) nacional ha seguido bajando, y los precios de los electrolitos ternarios y LFP han caído simultáneamente. Sin embargo, la presión sobre los precios derivada del aumento previo en los materiales de electrolitos de núcleo aún se transmite.
En cuanto a los materiales auxiliares, el precio del fosfato de hierro anhidro ha aumentado ligeramente, los precios del cobre electrolítico y del aluminio han experimentado primero subidas y luego bajadas, y los precios del sulfato de cobalto y los precursores ternarios han disminuido ligeramente, presentando un patrón general de volatilidad en las variedades principales y ligeras fluctuaciones en los materiales auxiliares. Esta volatilidad diferenciada dificulta a las empresas de baterías de litio de todo el mundo cubrir los riesgos de costos generales mediante ajustes de precios de un solo material, lo que dificulta aún más la fijación de precios.
Cabe destacar que la transmisión de las fluctuaciones de los precios de los materiales de las celdas a los productos terminados de las baterías de litio no es inmediata ni sincrónica, sino que presenta un retraso y una diferenciación evidentes, lo que genera un dilema entre todos los eslabones de la cadena industrial global. Según expertos del sector, el aumento de precio de materias primas como el LiPF6 y el carbonato de litio solo tarda unos 10 días en transmitirse a los enlaces de cátodo y electrolito, pero los fabricantes de cátodo y electrolito tardan un mes en trasladar los costos al enlace de la batería, y pueden tardar hasta tres meses en trasladarlos a las terminales de energía y almacenamiento. Este retraso en la transmisión ha obligado a las empresas midstream y downstream a soportar parte de la presión de los costos: en los últimos cuatro meses, el costo de las celdas ha aumentado hasta un 30 % a nivel mundial, pero el aumento en los precios de venta es generalmente inferior al 20 %, y la "brecha de tijera" entre los costos y los precios de venta continúa expandiéndose, lo que coloca a muchas empresas de baterías en una situación de presión para obtener ganancias.
Yang Hongxin, presidente de Honeycomb Energy, declaró públicamente que la mayor incertidumbre en el objetivo de ganancias de la compañía para 2026 proviene del aumento en el precio de las materias primas upstream, y que las empresas no pueden trasladar rápidamente todos los costos a los clientes downstream, por lo que deben absorber parte de la presión ellas mismas. Esta situación es aún más evidente en mercados emergentes como el Sudeste Asiático y Latinoamérica, donde las empresas locales de baterías tienen menor capacidad de asumir costos y son más vulnerables a las fluctuaciones en los precios de los materiales.
El impacto de las fluctuaciones en los precios de los materiales en los precios de los productos terminados de las baterías de litio varía significativamente según los diferentes escenarios de aplicación y regiones a nivel mundial, siendo el sector de almacenamiento de energía el más sensible. Desde 2026, las celdas de almacenamiento de energía han marcado el comienzo de una nueva ronda de aumentos de precios, impulsada tanto por el aumento de los materiales de origen como por el desequilibrio global entre la oferta y la demanda. Como modelo general, la cotización de Celdas de almacenamiento de energía de 314 Ah El precio de las células solares por parte de los principales fabricantes se ha acercado a 0.4 yuanes/Wh (aproximadamente 0.055 dólares estadounidenses/Wh) en China, un aumento significativo de 0.31-0.34 yuanes/Wh (aproximadamente 0.043-0.047 dólares estadounidenses/Wh) en el cuarto trimestre de 2025, y el coste teórico de las células ha aumentado de 0.28 yuanes/Wh (aproximadamente 0.039 dólares estadounidenses/Wh) en la segunda mitad del año pasado a aproximadamente 0.37 yuanes/Wh (aproximadamente 0.051 dólares estadounidenses/Wh) en la actualidad, un aumento de más del 30% en solo unos meses.
A nivel mundial, la demanda de almacenamiento de energía se ha disparado: los mercados de Europa y Oriente Medio han experimentado un aumento repentino de la demanda, y la demanda de almacenamiento de energía para centros de datos en Estados Unidos crece rápidamente, representando el 52 % de la demanda mundial de almacenamiento de energía. Al mismo tiempo, las celdas de 314 Ah se encuentran en transición hacia celdas de gran capacidad de más de 500 Ah, y las empresas de baterías, en general, ya no expanden la producción a gran escala. No se espera que la nueva capacidad de producción se libere a gran escala hasta el segundo semestre de 2026, lo que genera una brecha de suministro gradual que facilita la transmisión directa de las fluctuaciones de los precios de los materiales a los precios de las celdas de almacenamiento de energía.
En cambio, la transmisión de precios en el sector de baterías eléctricas es más moderada, lo cual está estrechamente relacionado con el patrón competitivo del mercado global de vehículos de nueva energía y las restricciones políticas regionales. Actualmente, la competencia en el mercado global de vehículos de nueva energía es cada vez más intensa, y los fabricantes de automóviles son muy sensibles a los precios de las baterías eléctricas, adoptando acuerdos de fijación de precios a largo plazo y compras centralizadas para contener los aumentos de precios. Un miembro de una empresa de camiones pesados de nueva energía en el este de China afirmó que actualmente están frenando los aumentos de precios de los proveedores de baterías mediante negociaciones, pero admitió que si el aumento del precio de las materias primas continúa, el aumento en los precios de las celdas será inevitable.
En Europa, afectados por el nuevo Reglamento sobre Baterías, los fabricantes de automóviles prestan más atención a la huella de carbono de las baterías, lo que también restringe el espacio de transmisión de precios de las empresas de baterías. En Estados Unidos, la Ley IRA exige cadenas de suministro localizadas para el equipo central del sistema de almacenamiento de energía, lo que ha llevado a un aumento significativo en el precio de las celdas chinas producidas localmente a aproximadamente 80 dólares estadounidenses/kWh, mientras que el precio de las celdas japonesas y surcoreanas en el mercado estadounidense es tan alto como 160 dólares estadounidenses/kWh (incluyendo subsidios), y el precio de los gabinetes de almacenamiento de energía exportados de China a Estados Unidos ha aumentado a 100 dólares estadounidenses/kWh. Además, la competencia entre las empresas de baterías de energía restringe aún más la transmisión de precios: algunas empresas optan por absorber parte de los costos de material ellas mismas para mantener la participación de mercado, lo que resulta en que el aumento en los precios de las baterías de energía sea mucho menor que el aumento en los costos de material. Sin embargo, con la continua volatilidad de los precios de los materiales, la presión de las ganancias sobre las empresas de baterías de energía está aumentando, y algunos fabricantes pequeños y medianos han mostrado signos de contracción de la capacidad de producción, lo que se espera que aumente aún más la concentración de la industria global, con la participación de mercado CR5 de baterías de energía alcanzando el 85% a nivel mundial.
Ante la continua volatilidad de los precios de los materiales celulares, todos los eslabones de la cadena industrial global de baterías de litio están tomando medidas para superar el dilema de precios y promover el retorno de la industria a un desarrollo racional. El ritmo de cierre de acuerdos a largo plazo entre las empresas de materiales de producción y las empresas de baterías de producción se ha acelerado significativamente, mostrando las características de mayor escala y mayor duración.
Desde 2025, líder Fabricantes de LFP Han visto su capacidad de producción bloqueada intensivamente por las fábricas de baterías aguas abajo, con pedidos divulgados públicamente que totalizan 9.3694 millones de toneladas y un período máximo de cooperación que se extiende hasta 2031; Tianci Materials, una empresa líder en electrolitos, también ha obtenido sucesivamente pedidos a largo plazo de Chunen New Energy, Gotion High-Tech y otras empresas, con una escala de suministro total de 2.945 millones de toneladas. Los pedidos de acuerdos a largo plazo, a través del modelo de intercambio de cantidad por precio, no solo pueden ayudar a las empresas de baterías a asegurar un suministro estable y controlar los costos, sino que también brindan un soporte de demanda estable para las empresas de materiales, aliviando los riesgos operativos causados por las fluctuaciones de precios. A nivel mundial, la proporción de pedidos a largo plazo en el sector de recursos ha aumentado a más del 60%, convirtiéndose en un medio importante para que las empresas conserven los costos.
La innovación tecnológica y la integración de la cadena industrial se han convertido en los puntos de partida clave para que las empresas resistan el impacto de las fluctuaciones en los precios de los materiales. En el sector de los materiales, productos de alta gama como las láminas de fibra de vidrio (LFP) de alta densidad de compactación, los separadores ultrafinos y de alta resistencia de 5 μm y las láminas de cobre de 4.5 μm ocupan un lugar destacado gracias a sus ventajas tecnológicas y se han convertido en el foco del diseño empresarial. En el sector de las celdas, las celdas de gran capacidad están acelerando su penetración: las celdas de 314 Ah se han convertido en la norma en el sector global de almacenamiento de energía, y se está promoviendo la producción en masa de celdas ultra grandes de 500 Ah, que pueden compensar eficazmente el impacto de las fluctuaciones en los precios de los materiales gracias a sus bajos costes de fabricación unitarios y su larga vida útil.
Mientras tanto, nuevas tecnologías como las baterías de estado sólido y las baterías de iones de sodio están acelerando su desembarco: 2026 es el "primer año de producción en masa" de baterías de estado sólido, con envíos globales de 50 GWh; las baterías de iones de sodio han entrado en el primer año de aplicación a gran escala, con envíos de 27 GWh, utilizados principalmente en almacenamiento de energía, vehículos de baja velocidad y otros campos, y la tecnología híbrida de litio-sodio se ha convertido en una solución innovadora, que se convertirá en una restricción importante en las fluctuaciones del precio del litio a largo plazo.
Además, la cadena industrial global está acelerando su reestructuración bajo la influencia de las políticas regionales. La Ley IRA en Estados Unidos y el nuevo Reglamento de Baterías en la Unión Europea están impulsando la localización de la cadena industrial de baterías de litio, y la proporción de la capacidad de producción de las empresas chinas en el extranjero ha aumentado al 25%, distribuida principalmente en Europa, el Sudeste Asiático y México.
Mercados emergentes como el Sudeste Asiático, Oriente Medio y Latinoamérica han experimentado un auge exponencial, representando más del 12% de la demanda mundial, convirtiéndose en un nuevo polo de crecimiento para la industria de las baterías de litio. Las exportaciones chinas de equipos para baterías de litio se están acelerando, con una cuota de mercado internacional de equipos de bobinado y formación que supera el 40%. El patrón de la cadena industrial global está cambiando gradualmente de una "concentración en China" a una "distribución global".
De cara al futuro, la volatilidad de los precios globales de los materiales celulares se mantendrá normal en 2026: el suministro de recursos de litio seguirá viéndose afectado por las políticas de países ricos en recursos como el "Triángulo del Litio" y Zimbabue, y los conflictos geopolíticos podrían perturbar aún más la cadena de suministro. La demanda global de baterías de litio seguirá creciendo, impulsada por los vehículos de nueva energía (NEV) y el almacenamiento de energía, y se espera que los envíos totales globales alcancen los 2.5 TWh, un aumento interanual del 25 %. Para la industria global de baterías de litio, la clave para superar el dilema de precios y lograr un desarrollo sostenible será cómo adaptarse al nuevo patrón de fluctuaciones en los precios de los materiales, fortalecer la cooperación internacional, optimizar la distribución de la cadena de suministro y reducir la presión de los costos mediante la innovación tecnológica. La era de la "competencia de bajo costo" en la industria de las baterías de litio ha llegado a su fin gradualmente, y la industria está avanzando hacia una etapa de "competencia de valor" dominada por la tecnología, la calidad y la estabilidad de la cadena de suministro.
