Usuarios finales: Penetración constante de la energía y alto impulso de crecimiento en el almacenamiento de energía
China: subsidios efectivos al consumidor y se espera que las políticas de 2025 continúen
Volumen total: La política de subsidios tiene un buen efecto y las ventas continúan aumentando.
En noviembre, el mercado de automóviles de pasajeros de nueva energía vendió 1.268 millones de vehículos, un aumento interanual del 50.5% y un aumento mensual del 5.9%. De enero a noviembre de 2024, las ventas minoristas fueron de 9.594 millones de vehículos, un aumento interanual del 41.2%. De enero a noviembre de 2024, las ventas minoristas fueron de 9.59 millones de vehículos, un aumento interanual del 41%. En noviembre, las exportaciones de automóviles de pasajeros de nueva energía fueron de 80,000 vehículos, una disminución interanual del 7% y una disminución mensual del 33%. De enero a noviembre de 2024, las exportaciones fueron de 1.09 millones de vehículos, un aumento interanual del 16%.
Estructura: La penetración de vehículos de gama media y baja es suficiente, y se espera que la proporción de vehículos de gama alta aumente aún más.
De enero a octubre de 2024, la penetración de vehículos de nuevas energías por debajo de 100,000 RMB y de 100,000 a 200,000 RMB alcanzó el 34.3% y el 39.2%, respectivamente, con un rápido aumento. La penetración de modelos de alta gama por encima de 200,000 RMB presenta un amplio margen de mejora y se prevé que siga aumentando en el futuro con el aumento del volumen de ventas de modelos como Huawei, Xiaomi y Tesla.
Oferta: Habrá suficientes reservas de nuevos modelos en 2024-2026, y el suministro de alta calidad seguirá aumentando.
Según las estadísticas de planificación de modelos específicos publicadas por diversos fabricantes de automóviles, los fabricantes chinos lanzarán entre 380 y 390 vehículos nuevos entre 2024 y 2030 (incluyendo marcas independientes y conjuntas, así como modelos nuevos y renovados). Entre ellos, se lanzarán alrededor de 330 vehículos nuevos entre 2024 y 2026, que, al mismo tiempo, incorporarán conducción inteligente, carga rápida y alta densidad energética. baterías de vehículos eléctricos Se acelerará en 25-26 y la proporción de oferta de alta calidad seguirá aumentando.
Política: Con el aumento del lado del consumo, se espera que la política de subsidios continúe.
A nivel nacional, el estándar de subsidio para vehículos de nueva energía en 2024 se refinará de acuerdo con el precio de compra del automóvil, con un subsidio del 10% del precio de compra para automóviles por debajo de 150,000 RMB, 8% para automóviles entre 150,000 RMB y 300,000 RMB, y 6% para automóviles por encima de 300,000 RMB. Al mismo tiempo, la política de exención del impuesto de compra continuará. Del 1 de enero de 2024 al 31 de diciembre de 2025, la compra de vehículos de nueva energía estará exenta del impuesto de compra de vehículos, con una exención máxima de 30,000 RMB por vehículo. Del 1 de enero de 2026 al 31 de diciembre de 2027, el impuesto se reducirá a la mitad, con la exención fiscal que no excederá los 15,000 RMB. Además, ha habido cambios en los subsidios para los intercambios de automóviles. Entre los subsidios nacionales, se proporciona un subsidio de 20,000 RMB para el desguace de automóviles de pasajeros de combustible con estándares de emisiones Nacional III o inferiores o automóviles de pasajeros de nueva energía específicos y la compra de automóviles de pasajeros de nueva energía, y se proporciona un subsidio de 15,000 RMB para la compra de automóviles de pasajeros de combustible con una cilindrada de 2.0 litros o menos.
Europa: Las ventas son generalmente estables, se espera que las emisiones de carbono respalden un crecimiento constante en 2025 y el suministro de alta calidad aumentará en 2026.
Las ventas de turismos de nuevas energías en Europa entre enero y octubre de 2024 ascendieron a 2.32 millones de unidades, un 0.9 % menos que en el mismo periodo del año anterior. De estas, las ventas en octubre alcanzaron las 238,000 unidades, un 1 % más que en el mismo periodo del año anterior. Europa se enfrentará a una mayor presión económica en 2024, lo que se traducirá en una demanda de mercado inferior a la prevista. De cara a 2025, creemos que las políticas europeas en materia de emisiones de carbono siguen siendo limitadas y que Europa mantendrá un crecimiento estable en 2025.
Estados Unidos: La tendencia general de ventas se recuperará en 2024. De enero a septiembre de 2024, el volumen de ventas en EE. UU. fue de 1.148 millones de vehículos, un 6 % más interanual.
Entre ellos, el volumen de ventas en octubre de 2024 fue de 127,000 vehículos, un 3.1 % menos que en el mismo periodo del año anterior. De cara al futuro, creemos que, con el aumento de las ventas de modelos de camionetas como la Cybertruck y el impulso a la oferta, como la liberalización de la conducción autónoma, se espera que el crecimiento general se mantenga.
Resumen global: China, Estados Unidos y Europa siguen creciendo. La tasa de penetración global de vehículos de nueva energía muestra en general una rápida tendencia al alza, alcanzando el 13% en 2022, el 16% en 2023 y acelerándose en 2024, con un 15% en el primer trimestre, un 18% en el segundo trimestre y un 20.4% en el tercer trimestre. De enero a octubre de 2024, la tasa de penetración acumulada de vehículos de nueva energía de China alcanzó el 37.7%, Alemania alcanzó el 17.7%, Noruega alcanzó el 70.7%, Estados Unidos el 9.5% y Japón el 2.9%.
Almacenamiento de energía: el mercado mundial sigue siendo sólido y seguirá creciendo en 2025
Europa y Estados Unidos: Sistema de batería de almacenamiento de energía para el hogar mantiene el crecimiento y Sistema de baterías de almacenamiento de energía solar comercial a gran escala Se está satisfaciendo la demanda. Prevemos que, en 2025, la capacidad instalada de sistemas de almacenamiento de energía a gran escala en Europa superará por primera vez a la de los sistemas domésticos, convirtiéndose en el principal motor del crecimiento del mercado del almacenamiento de energía.
Mercados emergentes: como el Medio Oriente, Chile y Sudáfrica, donde los objetivos de neutralidad de carbono impulsan el crecimiento de la demanda de implementación de energía renovable, pero la falta o el envejecimiento de la infraestructura, como las redes eléctricas, ha obstaculizado las instalaciones eólicas y solares, y el retiro de la energía a carbón ha llevado a una disminución en la generación de energía, lo que a su vez estimula la demanda de almacenamiento de energía.
Estimamos que las ventas globales de vehículos de nueva energía alcanzarán los 21.01 millones y los 23.63 millones en 2025-2026, con tasas de penetración del 23.7% y el 26.2%. Combinado con el almacenamiento de energía y otras demandas, la demanda total de paquete de baterías solares de iones de litio En el período 2024-2026, la demanda de energía será de 1521, 1934 y 2332 Gwh, con un aumento interanual del 36 %, 27 % y 21 %, respectivamente. En 2025, la demanda de energía, el almacenamiento y el consumo serán de 1198, 476 y 261 Gwh, respectivamente.
Nuevas tecnologías: Baterías de estado sólidoSe espera que los ánodos de silicio, las baterías de sodio y los colectores compuestos logren su comercialización
Batería de sodio: se espera que alcance la paridad en los próximos tres años y algunos escenarios de aplicación son mejores que la batería de litio. La batería de sodio tiene las ventajas de un bajo costo, buena estabilidad a altas y bajas temperaturas y un buen rendimiento de velocidad.
1) Los recursos de sodio son abundantes, están ampliamente distribuidos, tienen bajo costo y no presentan cuellos de botella para su desarrollo.
2) Las baterías de iones de sodio tienen un excelente rendimiento en velocidad y en temperaturas altas y bajas.
3) Las baterías de iones de sodio no se incendian ni explotan en las pruebas de seguridad y tienen un buen desempeño en materia de seguridad. Se espera que las baterías de sodio y de litio alcancen la paridad en 2026.
Cadena de suministro: El proceso de fabricación de baterías de sodio es similar al de las baterías de litio. El núcleo son las materias primas incrementales y los principales incrementos marginales son el carbono duro y los electrodos positivos.
