Tədbirə Giriş: Zimbabvedə qadağanın su hövzəsi əhəmiyyəti
25 fevral 2026-cı ildə Afrikanın dördüncü ən böyük litium istehsalçısı olan Zimbabve böyük bir şok yaşadı. Mədən Nazirliyi, hazırda tranzitdə olan və bərpa üçün dəqiq bir vaxt təyin etmədiyi mineralları əhatə edən bütün litium filizi və litium konsentratlarının ixracının dərhal dayandırıldığını elan etdi. Nazirlik elanda bu addımın "əlavə dəyəri artırmaq üçün mineral ehtiyatların daxili zənginləşdirilməsini təşviq etmək" və "ixracda uyğunluğu və hesabatlılığı təmin etmək" məqsədi daşıdığını və milli maraqlara xidmət etdiyini bildirdi.
Bu siyasət tələsik bir qərar deyil, ölkənin resurs strategiyasının qaçılmaz təkmilləşdirilməsidir. 2022-ci ilin dekabr ayında Zimbabve ilk dəfə litium filizi ixracını qadağan etdi və mədən şirkətlərini mineralları yerli olaraq emal etməyə və milli ehtiyatlarından daha çox iqtisadi fayda əldə etməyə məcbur etmək üçün "dəyər saxlama" strategiyasına başladı.
2025-ci ilin iyun ayında o vaxtkı Mədən Naziri 2027-ci ilin yanvar ayından etibarən litium konsentratının ixracını tamamilə qadağan etmək planlarını daha da aydınlaşdırdı və yalnız litium sulfat kimi emal olunmuş məhsulların ixracına icazə verdi. Lakin, 2025-ci ilin sonlarında mədən nazirinin yerinə Political Kambamura təyin edildikdən sonra yeni hökumət daha aqressiv bir tətbiq strategiyası qəbul etdi - qadağanı gözləniləndən daha güclü şəkildə 2026-cı ilin fevral ayına qədər uzatdı. Yeni qayda yalnız qüvvədə olan mədən lisenziyalarına və təsdiq edilmiş zənginləşdirmə zavodlarına malik mədən şirkətlərinin mineral ixrac etmək hüququna malik olacağını və üçüncü tərəf agentlik ticarətinin tamamilə qadağan olunduğunu aydınlaşdırır.
Bu, Çinin idxaldan çox asılı olan litium duzu zavodlarına birbaşa zərbə vurub. Gömrük məlumatları göstərir ki, 2025-ci ildə Çin Zimbabvedən təxminən 1.204 milyon ton litium konsentratı idxal edib ki, bu da təxminən 150,000 ton litium karbonat ekvivalentinə (LCE) bərabərdir və Çinin ümumi litium filizi idxalının 15.5%-dən 19%-dək hissəsini təşkil edir. Zimbabve, Çinin Avstraliyadan sonra ikinci ən böyük sərt süxur litium idxal mənbəyinə çevrilib. Qadağa, qlobal aylıq litium konsentratı tədarükünü təxminən 12,000-14,000 ton LCE azaltdı və qısamüddətli təchizat çatışmazlığını daha da artırdı. Bu xəbərdən sonra litium karbonat fyuçersləri kəskin şəkildə artdı - 26 fevral tarixli Wind məlumatları göstərir ki, yerli litium karbonatının (99.5%) qiyməti əvvəlki gündən 6.93% artaraq 173,100 yuan/ton olaraq təklif olunub. ABŞ-ın litium mədən səhmləri də kəskin şəkildə artıb, Sigma Lithium 27%, Albemarle isə 9.91% artıb.
Buna baxmayaraq, Zimbabvedəki Çin tərəfindən maliyyələşdirilən müəssisələr kəskin şəkildə fərqli vəziyyətlərlə qarşılaşıblar. Yahua Qrupu "mədən hüququ + zənginləşdirmə zavodu" kvalifikasiyasına cavab verdiyi və yerli litium sulfat layihəsinin tikintisinə başladığı üçün minimal təsirə məruz qalıb. Şirkət bildirib ki, yerli mədən ehtiyatlarını əvvəlcədən təmizləyib və əvvəllər istehsal olunmuş bütün litium konsentratları dəniz yolu ilə geri göndərilib və mədən əməliyyatlarını pozmadan daxili istehsal tələbatını təmin edib; ixrac müraciətlərini yenidən təqdim edib və ən tezi 1-2 həftə ərzində ixracın bərpa olunması üçün təsdiq gözləyir.
Zhongkang Resources həmçinin qeyd edib ki, qısamüddətli təsirləri yumşaltmaq üçün kifayət qədər daxili ehtiyata malik yerli hökumətlə danışıqlar aparır və yerli litium duzu zavodu hazırda tikilməkdədir və 2027-ci ilin ortalarında istifadəyə verilməsi planlaşdırılır. Shengxin Lithium Energy cavab olaraq bildirib ki, yerli hökumətlə əlaqə yaratmağa başlayıb, lakin konkret təsir hələ də bəlli deyil. Tianhua New Energy şirkətinin litium layihəsi hələ istehsala başlamadığı üçün şirkətə hələlik birbaşa təsir göstərilməyib və sonrakı təsirlər istismara verilmə zamanı siyasətdən asılıdır.
Aşağı axın enerji saxlama istehsalçıları da soyuqluğu hiss ediblər. 26 fevralda Soochow Securities tərəfindən siyahıya alınan 16 əsas qlobal enerji saxlama istehsalçısı arasında 10 A səhmli və ya Honkonqda qeydiyyatdan keçmiş şirkətin səhm qiymətləri ümumilikdə aşağı düşüb: CATL 4.47%, BYD 1.75%, EVE Energy 5.04%, CALB 9.26% və Pengxin Energy 9.15%. EVE Energy hadisənin sənaye xərclərinin dəyişməsinə səbəb ola biləcəyini və qısamüddətli təsirlərin müəssisələrin təchizat zəncirinin idarə edilməsi imkanlarından asılı olduğunu bildirib; şirkət birgə müəssisələr vasitəsilə əsas litium batareya materiallarının tam sənaye zəncirinin əhatə dairəsinə nail olub və təchizat zəncirinin sabitliyini artırıb. Pengxin Energy xammal qiymətlərinin dəyişməsinin bütün enerji saxlama sənayesinə təsir edəcəyini bildirib.
Mysteel New Energy Division şirkətinin litium sənayesi üzrə analitiki Zheng Xiaoqiang, ixrac qadağasının üç aydan çox davam edəcəyi təqdirdə, qeyri-kafi ehtiyatları olan bəzi litium duzu zavodlarında istehsalın sürətlə yavaşlayacağını və bu da tədarükün azalmasına və davamlı qiymət artımlarına səbəb olacağını qeyd etdi. COFCO Futures həmçinin, qadağa bir aydan az davam edərsə, yerli litium filizi və litium duzu ehtiyatlarının rahat keçidi təmin edə biləcəyini; tədarükdəki sıxlığın bir aydan çox davam edəcəyi təqdirdə daha da güclənəcəyini bildirdi.
Böyük Güc Oyunu: Çin-ABŞ Siyasət Məntiqindəki Fərqlilik
Resurslarla zəngin ölkələrin "boğulması" ilə üzləşən Çin, təchizat və texnologiya cəbhələrində eyni vaxtda səylər göstərir və "qısamüddətli dövrdə asılılığı azaltmaq və uzunmüddətli perspektivdə irəliləyişlər əldə etmək" üçün bir sıra strategiyalar hazırlayır.
Siyasət baxımından, 8 yanvar 2026-cı il tarixində Maliyyə Nazirliyi və Dövlət Vergi Administrasiyası birgə elan verdilər: 1 aprel - 31 dekabr 2026-cı il tarixləri arasında ƏDV ixrac güzəşt dərəcəsi litium-ion batareya məhsulları 9%-dən 6%-ə endiriləcək; 1 yanvar 2027-ci il tarixindən etibarən batareya məhsulları üçün ƏDV ixrac güzəşti tamamilə ləğv ediləcək. Maliyyə Nazirliyi bu addımın sənayeni "aşağı qiymətli rəqabətdən" rəqabətə keçməyə yönəltmək məqsədi daşıdığını açıqladı. “yüksək keyfiyyətli inkişaf” və “inqilabi” rəqabəti hərtərəfli şəkildə aradan qaldırır. Bu siyasət düzəlişi Zimbabvenin qadağasının tətbiqi ilə üst-üstə düşür və ikiqat təzyiq yaradır: bir tərəfdən xaricdən resurs tədarükünün sərtləşdirilməsi, digər tərəfdən isə ixrac subsidiyalarının tədricən ləğvi, müəssisələri xərclərə nəzarət və texnoloji üstünlük arasında seçim etməyə məcbur edir.
Wedbush Securities təhlil edib ki, Çinin ixrac güzəştlərini ləğv etməsi strateji bir addımdır və "qlobal bazarı ucuz batareyalarla ələ keçirməkdən" "sənaye sağlamlığına və yüksək əlavə dəyərli ixracata üstünlük vermək"ə keçidi göstərir və Pekinin daha yüksək ixrac qiymətlərinə tab gətirmək üçün batareya dominantlığına inamını əks etdirir. Siyasət düzəlişi əsasən Çinin inflyasiyasını qlobal elektrik avtomobilləri bazarına ixrac edir və Qərb avtomobil istehsalçılarını öz təchizat zəncirlərinin qurulmasını sürətləndirməyə məcbur edir.
Texnologiya cəbhəsində, 7 fevral 2026-cı ildə Pekində Çinin Bərk Cisimli Batareya Sənayesi-Universitet-Tədqiqat Əməkdaşlıq İnnovasiya Platformasının İllik Konfransı keçirildi. Konfrans hökumət, sənaye, universitet və tədqiqat sektorlarını bir araya gətirərək, tamamilə bərk cisimli batareyalar üçün tədqiqat və inkişaf sahəsindəki irəliləyişlərə və əsas ümumi texniki irəliləyişlərə diqqət yetirdi. Çin Elmlər Akademiyasının akademiki Ouyanq Minqao əsas məruzəsində qeyd etdi ki, tamamilə bərk cisimli batareyalar yeni nəsil batareyaların təkmilləşdirilməsi üçün əsas strateji istiqamətdir və Çin tədqiqat və inkişaf sahəsində mühüm mərhələli irəliləyişlər əldə edib, lakin yenə də əsas materiallar, interfeyslər, kompozit materiallar, elektrodlar və elementlərdə bir sıra əsas elmi problemləri həll etməlidir. Keçmiş Sənaye və İnformasiya Texnologiyaları naziri Miao Vey çıxışında vurğuladı ki, "involusiya əleyhinə ilkin nəticələr əldə edilib və çıxılmaz vəziyyətdən çıxmağın açarı fərqli innovasiya və sistemli əməkdaşlıqdadır".
Bərk cisimli batareyalar kimi qabaqcıl sahələrdə Çin xüsusiyyətlərinə uyğun inkişaf yoluna riayət etmək, düşüncəni birləşdirmək, resursları inteqrasiya etmək və sinerji yaratmaq daha da vacibdir. Çin Mühəndislik Akademiyasının akademiki Çen Liquan da qeyd etdi ki, bərk cisimli batareyalar hələ də "elmi irəliləyişlərdən" "texnoloji yetkinliyə" və daha sonra "sənaye yerləşdirməsinə" qədər ciddi çətinliklərlə üzləşir və sənaye fundamental tədqiqatları və tətbiqi tədqiqatları əlaqələndirilmiş şəkildə təşviq etməlidir. Texnoloji sıçrayışlar vasitəsilə Çin idxal olunan litium resurslarından asılılığı kökündən aradan qaldırmağa çalışır - bərk cisimli batareyalar miqyaslandırıldıqdan sonra elektrik enerjisi vahidinə düşən litium istehlakı əhəmiyyətli dərəcədə azalacaq və litium resurs dərəcələrinə qarşı tolerantlıq daha yüksək olacaq ki, bu da resurslarla zəngin ölkələrin tələb tərəfində danışıqlar gücünü zəiflədəcək.
ABŞ siyasət məntiqi başqa bir gərginlik yaradır. 12 mart 2026-cı ildə ABŞ Beynəlxalq Ticarət Komissiyası (USITC) ABŞ Ticarət Nazirliyinin əvvəlki qərarını rəsmi olaraq ləğv etmək üçün 2-1 səslə Çinin aktiv anod materiallarına antidempinq və kompensasiya rüsumları tətbiq etməkdən imtina etdi. Ticarət Departamenti olduqca yüksək dərəcələr müəyyən etmişdi: cavabdeh Çin müəssisələri üçün 93.50% və bütün digər Çin ixracatçıları üçün antidempinq rüsumları üzrə 102.72%; kompensasiya rüsumları üzrə Çin məhsulları üçün 66.82%-dən 66.86%-ə qədər. Əsas ticarət tarifləri ilə birləşdirildikdə, müvafiq məhsullar üzrə ümumi əlavə tariflər 160%-i keçərdi.
ABŞ-ın Beynəlxalq Ticarət və İnkişaf Komissiyasının (USITC) əsas nəticəsi göstərir ki, Çinin aktiv anod materiallarının idxalı ABŞ-ın yerli sənayesinin qurulmasına maddi ziyan vurmayıb. Səthi səbəb "yerli sənayeyə heç bir zərər vurulmamasıdır", lakin əsl səbəb ABŞ-ın yeni enerji sənayesi zəncirinin Çinin səmərəli və texnoloji cəhətdən inkişaf etmiş litium batareya materialları olmadan keçinə bilməməsidir - qlobal mənfi elektrod material tutumu Çində yüksək səviyyədə cəmləşib və aparıcı müəssisələr əhəmiyyətli xərc və texnoloji üstünlüklərdən istifadə edirlər. Məcburi şəkildə yüksək tariflərin tətbiqi yalnız ABŞ-ın yerli avtomobil istehsalçıları və enerji saxlama şirkətləri üçün satınalma xərclərini artıracaq və nəticədə ABŞ-ın yeni enerji keçidi ilə bağlı irəliləyişinə mənfi təsir göstərəcək.
Xiamen Universitetinin Çin Enerji Siyasəti Tədqiqatları İnstitutunun dekanı Lin Boqiang şərh verdi: “Bu, şübhəsiz ki, yaxşı xəbərdir. Qlobal yeni enerji sektoru bütün sənaye zəncirini əhatə etdiyindən, Çin müəssisələri məhsul rəqabəti, texnologiya və qiymət baxımından dünyada liderdir, buna görə də heç bir əlavə tarif mütləq fayda vermir. Biz birbaşa nisbətən az mənfi elektrod materialı ixrac edirik, lakin hər halda, bu, bütün batareya sənayesi zənciri üçün müsbətdir.” Aparıcı mənfi elektrod materialı istehsalçısının daxili nümayəndəsi vergi hesablama məntiqini daha da izah etdi: tariflər ABŞ idxalçıları tərəfindən ödənilir və yerli müəssisələrin zavoddankənar qiymətlərinə birbaşa təsir göstərmir, lakin əvvəllər təklif edilən yüksək tariflər ABŞ idxalçıları üçün əməliyyat xərclərini kəskin şəkildə artırardı.
Siyasi manipulyasiyanın sənaye reallığı tərəfindən geri çəkilməsinə istehza var - Vaşinqton sərt mövqe tuta bilər, amma ABŞ müəssisələri buna qoşulmaq istəmir.
Trend Mühakiməsi: Kompozit Qiymətləndirmə Modeli Altında Yeni Bir Model
Zimbabvedəki qadağa qlobal litium ehtiyatlarının qiymət sistemində sadə "tələb və təklif əsaslı" modeldən "geosiyasət + yaşıl maneələr"in kompozit modelinə keçidi göstərən dönüş nöqtəsidir.
Bir tərəfdən, resurs millətçiliyi dalğası qlobal miqyasda yayılır. İndoneziyanın nikel filizi ixracına qoyduğu qadağadan tutmuş, Konqo Demokratik Respublikasının 2025-ci ildə həddindən artıq təklifi aradan qaldırmaq üçün kobalt ixracını dayandırmasına, Çilinin SQM-i üçün "dövlət-özəl tərəfdaşlığı"nın tamamlanmasına və əsas litium duzu əməliyyatlarının Çilinin dövlətə məxsus mis şirkətinə verilməsinə qədər - resursla zəngin ölkələr artıq "xammal anbarı" olmağa hazır deyillər, bunun əvəzinə yerli emal dəyərinin artırılmasını və dəyərin daha böyük payının saxlanmasını hədəfləyirlər.
Zijin Mining şirkətinin son təhlilində qeyd olunur ki, "əsrdə görünməmiş dəyişikliklərin sürətlənməsi, tez-tez və ciddi geosiyasi risklər, vacib minerallar üzərində artan böyük güc rəqabəti fonunda qlobal təchizat və sənaye zəncirləri çoxsaylı risklərlə üzləşir və mədən inkişaf mənzərəsi yenidən qurulur". Bu məqsədlə, şirkət növbəti üç ildə xarici investisiyaları Çinlə quru sərhədlərini bölüşən ölkələrə və sağlam bazar və hüquqi mühitə malik digər dost ölkələrə prioritetləşdirib.
Digər tərəfdən, yaşıl maneələr və ticarət proteksionizmi bir-biri ilə əlaqəlidir və ölkələr təchizat zəncirlərinin "özünüidarəetməsini" getdikcə daha çox həyata keçirirlər. ABŞ İnflyasiya Azaldılması Qanununa əsasən batareya mineral mənbələrinə qoyulan sərt məhdudiyyətlər və Aİ-nin Kritik Xammal Qanununa əsasən yerli emal nisbəti hədəfləri qlobal litium ticarət axınlarını yenidən formalaşdırır. Bu yenidənqurmada inteqrasiya olunmuş istehsal gücünə və əsas texnologiyalara yiyələnənlər qiymət gücü qazanacaqlar.
Qısamüddətli perspektivdə təklifin azalması litium qiymətlərini struktur yüksəliş kanalına yönəldəcək. 2026-cı ilin fevral ayında litium karbonat qiymətləri 30 gün ərzində 68% artaraq "litium sənayesi qışı"nın və qlobal təklifin həddindən artıqlığının udulmasını qeyd etdi. Öz mədənləri olan aparıcı müəssisələr qiymət dividendlərindən tam şəkildə faydalanacaqlar. Wedbush Securities təhlil edib ki, Albemarle indi böhran dövründə xərclərin azaldılması yolu ilə daha sərfəli əməliyyatlardan faydalanır, səhmlərinin qiyməti 2025-ci ilin minimum səviyyəsindən kəskin şəkildə yüksələrək 52 həftəlik ən yüksək həddə - 206.00 dollara çatıb. Uduzan tərəf, 2025-ci ilin qiymət çöküşü zamanı uzunmüddətli müqavilələri bağlaya bilməyən, xammalın artması və ixrac subsidiyalarının ləğv edilməsi səbəbindən ikiqat təzyiqlə üzləşən ikinci və üçüncü dərəcəli batareya istehsalçılarıdır ki, bu da batareya sənayesində konsolidasiya dalğasına səbəb olacağı gözlənilir.
Orta və uzunmüddətli perspektivdə sənayedə dərin bir dəyişiklik baş verəcək. Xaricdə öz mədənləri olmayan və yalnız alınmış litium konsentratına güvənən kiçik və orta ölçülü litium duzu zavodları xammal çatışmazlığı və yüksək xərclər kimi ikiqat təzyiqlərlə üzləşəcək və bu da onların bazardan çıxmasını sürətləndirəcək; "mədən + zənginləşdirmə + yerli dərin emal" tam sənaye zənciri üçün əvvəlcədən planlar qurmuş müəssisələr uyğunluq üstünlükləri və xərc maneələri sayəsində bazar payını daha da genişləndirəcəklər. İkinci dərəcəli bazar əvvəlcədən reaksiya verib - 26 fevralda Ali Baqiancuo Duz Gölü ehtiyatlarına malik Jinyuan Co., Ltd. gündəlik limitə çatdı, ehtiyatları hamısı Qarhan Duz Gölündən gələn Duz Gölü Co., Ltd. təxminən 8% artdı, həm evdə, həm də xaricdə ehtiyatlara malik Tianqi Lithium və Ganfeng Lithium isə cəmi 3% artdı. Qazanc baxımından ilk beş litium mədən səhmləri hamısı litium slyuda hasilatı üzrə Jiangte Motor və Yongxing Materials, eləcə də Tibetin Zabuye Duz Gölünün inkişaf etdiricisi Tibet Mining kimi "özünüidarəetmə" müəssisələridir. Bu, təsadüf deyil.
Bu arada, yerli duz gölü litium ekstraksiya texnologiyasının təkrarlanması və litium slyuda ekstraksiya proseslərinin yetkinliyi Çinin litium ehtiyatlarının xarici asılılığını tədricən azaldır. Akademik Ouyanq Minqao Bərk Cisimli Batareya İllik Konfransında "əsas texnoloji dəyişikliklərin tədricən yığılma tələb etdiyini" vurğuladı, lakin Çinin qlobal lider mövqeyini qorumaq üçün... lityum batareyalar, özümüzə inamlı qalmalı və əsas problemləri həll etməliyik.
Gələcək rəqabət resurs ehtiyatlarından resurs əldə etmə, texnologiya üzrə tədqiqat və inkişaf, siyasətə uyğunlaşma və sənaye zəncirinin inteqrasiyası kimi hərtərəfli bir yarışa çevriləcək. Litium artıq yalnız bir əmtəə deyil, strateji bir silah olduqda, tək bir halqadakı hər hansı bir zəiflik ölümcül bir zəifliyə çevrilə bilər. Bu qansız müharibədə son qaliblər həm resursları dərinləşdirən, həm də texnoloji mükəmməlliyə can atan uzunmüddətli tərəfdarlar olacaq.
