Eindgebruikers: bestendige penetrasie van krag, hoë groeimomentum in energieberging gaan voort
China: Effektiewe verbruikersubsidies, 2025-beleide sal na verwagting voortgaan
Totale volume: Die subsidiebeleid het 'n goeie effek, en verkope neem steeds toe.
In November het die nuwe energie-passasiersmotormark 1.268 miljoen voertuie kleinhandel verkoop, 'n jaar-tot-jaar-verhoging van 50.5% en 'n maand-tot-maand-verhoging van 5.9%. Van Januarie tot November 2024 was kleinhandelverkope 9.594 miljoen voertuie, 'n jaar-tot-jaar toename van 41.2%. Van Januarie tot November 2024 was kleinhandelverkope 9.59 miljoen voertuie, 'n jaar-tot-jaar toename van 41%. In November was die uitvoer van nuwe energie-passasiersmotors 80,000 7 voertuie, 'n jaar-tot-jaar-afname van 33% en 'n maand-tot-maand-afname van 2024%. Van Januarie tot November 1.09 was uitvoere 16 miljoen voertuie, 'n jaar-tot-jaar toename van XNUMX%.
Struktuur: Die penetrasie van middel- en lae-end voertuie is voldoende, en die proporsie hoë-end voertuie sal na verwagting verder toeneem.
Van Januarie tot Oktober 2024 het die penetrasiekoerse van nuwe energievoertuie onder RMB 100,000 100,000 en RMB 200,000 34.3 tot RMB 39.2 200,000 onderskeidelik XNUMX% en XNUMX% bereik, en die penetrasiekoers het vinnig toegeneem. Die penetrasiekoers van hoë-end modelle bo RMB XNUMX het tans 'n groot ruimte vir verbetering, en sal na verwagting verder toeneem in die toekoms met die toename in die volume van modelle soos Huawei, Xiaomi en Tesla.
Aanbod: Daar sal voldoende reserwes van nuwe modelle in 2024-2026 wees, en aanbod van hoë gehalte sal aanhou toeneem.
Gebaseer op die statistieke van die spesifieke modelbeplanningsnommers wat in die openbaar deur verskeie motorvervaardigers bekend gemaak is, sal Chinese motorvervaardigers vanaf 380 tot 390 2024-2030 nuwe motors bekendstel (wat onafhanklike/gesamentlike onderneming, nuwe kraghandelsmerke dek; modelle sluit nuwe/opgeknapte modelle in). Onder hulle sal ongeveer 330 nuwe motors vanaf 2024 tot 2026 bekendgestel word, en terselfdertyd slim bestuur, vinnig laai en hoë-energiedigtheid elektriese voertuig batterye sal in 25-26 versnel word, en die proporsie van hoëgehalte-aanbod sal aanhou toeneem.
Beleid: Met die toename in die verbruikskant sal die subsidiebeleid na verwagting voortduur.
Op nasionale vlak sal die subsidiestandaard vir nuwe energievoertuie in 2024 verfyn word volgens die koopprys van die motor, met 'n subsidie van 10% van die koopprys vir motors onder RMB 150,000 8, 150,000% vir motors tussen RMB 300,000 6 en RMB 300,000 1 vir motors, en meer as 2024% vir motors. Terselfdertyd sal die beleid van vrystelling van koopbelasting voortduur. Vanaf 31 Januarie 2025 tot 30,000 Desember 1 sal die aankoop van nuwe energievoertuie van voertuigaankoopbelasting vrygestel word, met 'n maksimum vrystelling van RMB 2026 31 per voertuig. Vanaf 2027 Januarie 15,000 tot 20,000 Desember 15,000 sal die belasting gehalveer word, met die belastingvrystelling wat nie RMB 2.0 XNUMX oorskry nie. Daarbenewens was daar veranderings in subsidies vir motorinruilings. Onder die nasionale subsidies word 'n subsidie van RMB XNUMX XNUMX verskaf vir die skrap van brandstofpassasiersmotors met Nasionale III-emissiestandaarde of laer of spesifieke nuwe energiepassasiersmotors en die aankoop van nuwe energiepassasiersmotors, en 'n subsidie van RMB XNUMX XNUMX word voorsien vir die aankoop van brandstofpassasiersmotors met 'n verplasing van XNUMX.
Europa: Verkope is oor die algemeen stabiel, koolstofvrystellings sal na verwagting bestendige groei in 2025 ondersteun, en aanbod van hoë gehalte sal in 2026 toeneem.
Europese nuwe energie-passasiersmotorverkope van Januarie tot Oktober 2024 was 2.32 miljoen eenhede, 0.9% laer op 'n jaargrondslag. Onder hulle was verkope in Oktober 238,000 1 eenhede, 2024% meer op 'n jaargrondslag. Europa sal in 2025 groter ekonomiese druk ondervind, wat sal lei tot laer as verwagte markvraag. As ons vorentoe kyk na 2025, glo ons dat Europa se koolstofvrystellingsbeleid steeds beperk is, en Europa sal bestendige groei in XNUMX handhaaf.
Verenigde State: Die algehele verkoopsneiging sal in 2024 toeneem. Van Januarie tot September 2024 was die Amerikaanse verkoopsvolume 1.148 miljoen voertuie, 6% meer op 'n jaargrondslag.
Onder hulle was die verkoopsvolume in Oktober 2024 127,000 3.1 voertuie, XNUMX% laer op 'n jaargrondslag. As ons vorentoe kyk, glo ons dat met die toename in die verkope van bakkiemodelle soos Cybertruck en die aanbodkantaandrywing soos die liberalisering van outonome bestuur, die algehele groei na verwagting groei sal handhaaf.
Globale opsomming: China, die VSA en Europa groei steeds. Die wêreldwye penetrasiekoers van nuwe energievoertuie toon oor die algemeen 'n vinnige opwaartse neiging en bereik 13% in 2022, 16% in 2023, en versnel in 2024, met 15% in die eerste kwartaal, 18% in die tweede kwartaal en 20.4% in die derde kwartaal. Van Januarie tot Oktober 2024 het China se kumulatiewe penetrasiekoers van nuwe energievoertuie 37.7% bereik, Duitsland 17.7%, Noorweë 70.7%, die Verenigde State 9.5% en Japan 2.9%.
Energieberging: Wêreldmark bly robuust, met voortgesette hoë groei in 2025
Europa en die Verenigde State: Huis energie stoor battery stelsel handhaaf groei, en kommersiële grootskaalse sonkragopgaarbatterystelsel vraag oorneem. Ons verwag dat die geïnstalleerde kapasiteit van grootskaalse energiebergingstelsels in Europa in 2025 vir die eerste keer dié van huishoudelike energiebergingstelsels sal oorskry, wat die hoofkrag word wat die groei van die energiebergingsmark aandryf.
Ontluikende markte: soos die middel ooste, Chili en Suid-Afrika, waar koolstofneutraliteitsteikens die groei van hernubare energie-ontplooiingsvraag dryf, maar die gebrek aan of veroudering van infrastruktuur soos kragnetwerke het wind- en sonkraginstallasies belemmer, en die aftrede van steenkoolkrag het gelei tot 'n afname in kragopwekking, wat op sy beurt die vraag na energieberging stimuleer.
Ons skat dat wêreldwye verkope van nuwe energievoertuie 21.01 miljoen en 23.63 miljoen in 2025-2026 sal bereik, met penetrasiekoerse van 23.7% en 26.2%. Gekombineer met energieberging en ander eise, die totale vraag na sonkrag litium-ioon batterye pak in 2024-2026 sal 1521, 1934 en 2332 Gwh wees, onderskeidelik 36%, 27% en 21% op 'n jaargrondslag. In 2025 sal krag, energieberging en -verbruik onderskeidelik 1198, 476 en 261 Gwh wees.
Nuwe tegnologieë: Vastetoestandbatterye, silikonanodes, natriumbatterye en saamgestelde versamelaars wat na verwagting kommersialisering sal bereik
Natriumbattery: Dit sal na verwagting in die volgende drie jaar pariteit bereik, en sommige toepassingscenario's is beter as litiumbattery. Natriumbattery het die voordele van lae koste, goeie hoë- en lae-temperatuurstabiliteit en goeie tempo-prestasie.
1) Natriumbronne is volop, wydverspreid, lae koste en het geen ontwikkelingsknelpunt nie.
2) Natriumioonbatterye het uitstekende spoedprestasie en hoë- en lae-temperatuurprestasie.
3) Natriumioonbatterye vat nie aan die brand of ontplof in veiligheidstoetse nie, en het goeie veiligheidsprestasie. Daar word verwag dat natriumbattery en litiumbattery in 2026 gelykheid sal bereik.
Voorsieningsketting: Die vervaardigingsproses van natriumbatterye is soortgelyk aan dié van litiumbatterye. Die kern is inkrementele grondstowwe, en die belangrikste marginale inkremente is harde koolstof en positiewe elektrodes.
